Primero de todo agradecer a todos los que me han votado en los premios Bitacora, entre por curiosidad sin esperar verme allí puesto que no he hecho ningún tipo de promoción y mi sorpresa fue encontrarme en el puesto 71... no esperaba ni aparecer asi que...¡Muchas gracias!
El tema de hoy, es algo que llevo unas semanas dando vueltas y que, tras la entrada de MI que podéis ver
AQUÍ he estado pensando... ¿Me compro un piso y no alquilo? ¿Alquilo y todo acciones? ¿Cual es el mejor camino? ¿Sigo con acciones para tener buena rentabilidad por dividendo?¿Intento hacer Value? ¿Contrato todo en fondos de inversión?¿Me indexo?
Muchas preguntas sin una respuesta simple y corta así que para ordenar todas mis ideas y abrir debate quiero exponer aquí las conclusiones que saco y que me digáis vuestra opinión. Empezamos:
Vivienda. Comprar o Alquilar
Parto de la base que ya dispongo de estabilidad laboral, que parece ser que ahora es un buen momento para comprar vivienda, que la mayoría de mis amigos lo estan haciendo (culo veo culo quiero) Por tanto... ¿es el momento?
Por ir moldeando el problema... digamos que me quiero independizar y puedo hacerlo alquilando o comprando como el 99% de las personas normales, como no puedo comprarme un piso por encima de mis posibilidades he estado buscando y para abaratar costes he llegado a encontrar un piso pequeño de una habitación en una zona interesante por 80.000€ en régimen de cooperativa o 120.000€ de manera normal, con promotora.
Piso de una habitación es discutible, pero parto del a base que si algún día formo una familia entraran dos sueldos en casa, ese piso puedo alquilarlo y junto a la otra persona comprar uno más grande. El piso lo miro en una zona que me gusta me viene bien por mi trabajo actual, y es facilmente alquilable.
Dicho lo cual y sin entrar a valorar riesgos de cooperativa por tema de viabilidad voy a hacer los números pensando en un costo de 100.000€ teniendo en cuenta IVA etc del piso de 80.000€ si sale rentable pruebo con el de 120.000 sino pues paro el análisis.
Para empezar necesitaría de entrada unos 36.000€ y una hipoteca de 64.000€, una hipoteca a 15 años con los intereses actuales saldría a 470€ mensuales (página de ING) pongamos similar al alquiler. Si añadimos IBI, comunidad y seguro podríamos dejarlo en 600€ al mes. En alquiler en la zona son 500€ aproximadamente, y es una zona fácil de alquilar, de ahí valorar la compra por si hay algún imprevisto poder alquilar la casa sin problema.
Con estos datos voy a calcular cuanto genera el interés compuesto 36000€ iniciales + 1200€ anuales que ahorraría con el alquiler, no meto gasto de muebles reparaciones electrodomésticos, etc. Considero una tasa de retorno de 8% anual y el resultado son 149.400€ (
calculadora interés compuesto) He considerado un 8% anual puesto que es la media histórica en bolsa y considera revalorización más dividendos. Si esa media fuese del 3% anual sería 79.000€. Durante esos 15 años el piso podría revalorizarse y dejar de valer 80.000€ a valer más también.
No he tenido en cuenta el resto de gastos como comida luz o agua porque sería el mismo en ambos casos.
Conclusión:
Me he ido a una situación muy favorable en cuanto a la situación del piso, creí que iba a salir a cuenta tener piso suponiendo que durante 15 años el interés esta tan bajo, mi sorpresa es que no. Que hay dudas en función de como se comporte la bolsa y que el coste de oportunidad de tener un piso, implicando estar más cerrado a movilidad laboral en mi situación particular gana el alquiler. Esta claro que la casa se puede revalorizar, o valer menos o quedarse estable al igual que las acciones. Si mi cartera fuese más grande podría interesar para diversificar o si estuviese pensando en tener familia o una pareja estable. Pero de momento ganó el alquiler.
¿Value o B&H? ¿Acciones o fondos o inexados?
Ahora que ya he decidido que de momento alquilar y no comprar habría que ver si estoy siguiendo la estrategia de inversión correcta dadas mis circunstancias.
El B&H como concepto me gusta mucho y psicológicamente es muy gratificante. Pensar que este año cobraré más de dividendo que los gastos que he tenido en viajes motiva, motiva mucho. Ver como el dividendo va creciendo motiva pero tiene un problema, impuestos.
El dinero que me quitan de impuestos frena la famosa bola de nieve, como yo no necesito que me lo den preferiría que se quedase en la empresa y no pagar impuestos, de nuevo por mi situación personal, de ahí que me plantee maneras de evitar pagar ese impuesto.
Como he comentado antes asumiendo una media de 8% anual de rentabilidad las acciones en España con alto pago de dividendo supone un 5% (el otro 3% vendría de la revalorización) De ese 5% el estado se queda el 19% osea realmente se convierte en un 4,05% +3%= 7% aproximadamente.
Un ETF nos quita ese problema, siempre lo hará igual que el propio mercado y sus comisiones bajas compensan el tema de impuestos.
Un fondo como AzValor me cobra un 1,75% anual es decir si imita al mercado supone una rentabilidad de 6,25% ¡Superior al palo de los impuestos!. Se puede deducir que cualquier fondo que cobre más de 1% y lo haga igual que el mercado perdemos dinero, los fondos deben hacerlo bastante mejor que el mercado y solo unos pocos lo hacen. Yo si creo que existe gente que bate al mercado, pero en proporción son muy pocos, por tanto con tener 2 o 3 fondos internacionalizados es más que suficiente. Quizás por mi desconocimiento en USA no he encontrado ningún fondo que lo haga bastante mejor que el mercado, en esos casos un indexarse al indice y listo.
Cuando se vende un fondo (no cuando se traspasa) se cotiza según el beneficio que se obtenga como la compraventa de acciones:
| Ganancias | Tipos 2015 | Tipos 2016 |
| Desde 0 hasta 6.000€ | 20% | 19% |
| Desde 6.000€ hasta 50.000€ | 22% | 21% |
| Más de 50.000€ | 24% | 23% |
Fijaos, que si en el momento de jubilarse se necesitan entre 6.000€ y 50.000€ como mucho cotizas el 21%, tal y como esta la fiscalidad ahora, no hay gran diferencia entre el cobro de dividendos salvo que no pagas obligado. Para mi eso es una gran ventaja.
Conclusión:
Moveré mi cartera más a fondos europeos, de momento Cobas y AzValor. En un futuro quizas algún tercero. No me merece la pena en comprar por mi cuenta acciones extranjeras por temas fiscales y sinceramente ahora mismo dudo si merece la pena incluso las acciones Españolas. Dejaría una cartera Española que representará el 15%/20% gestionada por mi y entre 7 u 8 empresas. Actualmente no necesito el dividendo.
Unas pequeñas notas según Paramés:
Lo mejor son las acciones, el compro su piso cuando tenái 35 años. Comentá que primero sube la bolsa, luego los pisos, puedes aprovecharte para buscar el mejor momento de comprar piso, que será cuando la bolsa suba vender acciones y comprar el piso antes de que los pisos suban.
Según comenta Paramés en uno de sus capitulos del libro en mi caso personal voy bien:
Invertí en mi formación con mi carrera y máster. Puedo mejorar el tema de idiomas pero eso es algo que con internet requiere tiempo no dinero.
Estoy creándome un patrimonio interesante con acciones, no tengo problema en ahorrar e invertir.
En resumen:
Actualmente no me sale rentable comprar piso, en un futuro podría ser.
Iré moviendo mi cartera de acciones a fondos internacionalizados donde España pese poco en mi cartera.
Ponerme como objetivo cobrar dividendo es un error por los impuestos, es mejor ponerme como objetivo el patrimonio que puedo alcanzar.
¿Qué opináis?
