El Joven Inversor

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lunes, 17 de junio de 2019

Análisis primer semestre 2019

Normalmente este análisis lo juntaría con el final de mes, pero para que no me quede una entrada excesivamente larga he decidido hacerlo por separado.
Llevamos ya casi 6 meses de 2019 y me gustaría compartir con vosotros unas reflexiones sobre los objetivos anuales y como va evolucionando mi cartera y el mercado.

Para empezar vamos a recordar los objetivos de este año que podéis leer aquí:
  • Mejorar el resumen mensual
  • Compartir herramientas para inversores
  • Ahorrar un 50% de mis ingresos netos
  • Invertir entre 10000 y 12000
  • Invertir priorizando aristócratas del dividendo
  • Dejar preparada una cartera que en 2020 me proporcione 1500€ netos de ingresos
Blog:

Los dos primeros objetivos hacen referencia al blog:
  • Mejorar el resumen mensual
  • Compartir herramientas para inversores
Respecto a mejorar el resumen mensual es algo que ya estoy haciendo de manera más estructurada, sigue un formato y me es fácil de hacer. Por otro lado compartí como crear una cartera y hacer seguimiento con Power BI la cual es una herramienta muy útil y se hace mucho más cómodo tener el control de la cartera. En este aspecto todo correcto.

Sin embargo estoy escribiendo cada vez menos. Últimamente estoy viajando mucho por trabajo y apenas tengo tiempo para escribir, además muchas veces también tengo la sensación de que los blogs siempre hablamos de lo mismo, porque tampoco hay tanto de lo que hablar o comentar. Evito hablar de temas que generen controversia como si he hecho alguna vez en el pasado, prefiero ir a lo mio contaros como invierto, que resultados obtengo y listo, nada más.

A pesar de ello debería escribir más, lo se.

Ahorro:

Aquí entraría el tercero de los objetivos:
  • Ahorrar un 50% de mis ingresos netos
Sorprendentemente este objetivo va muy bien, calculo que acabaré el semestre con un 65% de ahorro. Esto no lo voy a poder mantener puesto que el segundo semestre tendré menos ingresos extra y más gastos, aunque si espero acabar el año con ahorro superior al 50%

Inversión:

Aquí están los últimos 3 objetivos:
  • Invertir entre 10000 y 12000
  • Invertir priorizando aristócratas del dividendo
  • Dejar preparada una cartera que en 2020 me proporcione 1500€ netos de ingresos
El primero invertir entre 10k€ y 12k€. La inversión de este año de dinero nuevo es de 6751€. Aquí el resultado es bueno porque de este dinero 3000€ han sido entre mayo y junio tras las caídas de la bolsa mientras que cuando la bolsa ha estado más cara he evitado comprar.

El segundo objetivo esta cumplido, hay dos compras que no son "aristócratas" como tal Inditex, la mayor empresa textil del mundo y Abbvie, spin-off the Abbot que esta si es aristócrata.

El tercer objetivo esta también ya casi cumplido salvo que realice rotaciones en la cartera (es posible)

Acerca de fondos y porque estoy invirtiendo en aristócratas del dividendo:

Analicemos el resultado de mis fondos Value (Suponen casi el 50% de mi cartera) desde que empece a invertir en ellos:
AzValor: +0.32%
TrueValue: -7.23%
Cobas Selección: -22.10%
Cobas Internacional: -25.58%

Visto así parece un resultado desastroso no lo voy a negar. Ahora mismo para que os hagáis una idea estos fondos suponen una rentabilidad de -11% en mi cartera desde que empece, poco no es.
Voy a centrarme en uno de los peores, Cobas Selección (le cojo sobre el internacional por tenerlo desde hace más tiempo)

2016: -0.05%
2017: +8.5%
2018: -30.78%
2019: +3.75%

2018 fue un año malo para la bolsa, y para Cobas fue desastroso, y eso pesa. Si además contamos que el resto de años esta por debajo del indice de referencia.

Cometí un error principal el año que empece a invertir en ellos, invertí mucho sin diversificar, no encontraba oportunidades claras de compra, no compraba nunca fuera de España, por tanto los fondos parecían una buena manera de diversificar, sin embargo no es así un fondo no debería ser más que cualquier otra empresa en cartera. 

Una clara razón que dí en su día fue "ahorras" en impuestos porque puedes traspasar fondos sin venderlos, además yo ahora que soy joven prefiero acumular dinero, recibir menos dividendos y ser fiscalmente más eficiente. Pues esto es una verdad a medias, lo que ahorras por un lado se lo llevan comisiones del 1,75% que si de media ganas un 15% esta bien pero si pierdes dinero y te cobran comisión pues ya no es tan divertido.

Como tengo una sobrexposición a fondos value ahora me dedico a equilibrar la balanza comprando empresas que repartan dividendo porque además la "jubilación" no esta tan lejos el tiempo pasa volando y eso además me hace reflexionar que eventualmente me moriré, es por ello que alcanzar la libertad financiera te deja disfrutar de la vida de otra manera distinta.

Invertir en empresas lideres mundiales es completamente otro mundo, no es lo mismo ver tu cartera con ciertas empresas españolas que con Inditex, Disney, 3M, J&J, IBM... etc etc

Para finalizar una reflexión que le leí a Chowder y que me gusto mucho:

Pensemos a largo plazo no a 5 años sino a cuando tengas 70 años, ¿qué es lo que quieres ver en tu cartera? Preferirás ver Colgates, McDonalds etc, no empresas que a la mínima te corten el dividendo.

Yo ya decidí, tras mucho leer, que prefiero empresas lideres mundiales, no me van ha hacer crecer mi dinero al 15% anual pero es más "seguro" que esten dentro de 40 años vivas.

domingo, 2 de junio de 2019

Resumen Mayo




Ha llegado el final de mayo y como siempre toca hacer resumen.

Por desgracia este mes no he podido actualizar mucho al estar fuera por viaje, esta vez toco China, no es la primera ni será la última vez en el continente asiático. Se podría contar muchas anécdotas pero si nos centramos en las que nos interesa en cuestión de bolsa:


  • Es increible la cantidad de KFC que se ven en todos lados incluso en ciudades fuera de grandes ciudades como Shanghai. Mientras que Mcdonalds o Burger King apenas ves en Shanghai KFC esta por todos lados.
  • Las grandes empresas de consumo estan en todos lados, por ejemplo ver chocolate Kinder, Agua embotellado de Nestle o todos los carteles en chino menos uno grande que pone Coca-Cola te hace pensar. En menor medida al ser marca de consumo principalmente industrial también vi 3M.
  • En coches un poco de todo, sus propios coches chinos estan ahí pero tambien algunos internacionales se ven... ninguna marca predominaba pero si me llamo la atención la ausencia de Audi... Mercedes y BMW estaban en menor medida que otras marcas como Toyota.
  • Me sorprendió mucho en una reunión de trabajo como el cliente demandaba el pago en dolares o euros por ser más estable que el yuan, así como estan atentos a posibles aranceles de Trump
Ahorro
Tras este pequeño resumen que quizás le pueda interesar a alguien vamos a hablar de ahorro.
El mes acaba con un ahorro del 64.84%. Es un buen ahorro pero no es algo habitual puesto que ha habido ciertos ingresos y gastos habituales:

  • Gaste más de lo habitual, pague el transporte para todo el año. Al pagarlo anual me sale mucho más barato, podría dividir este gasto entre 12 meses pero no merece la pena, no es tan grande como podría ser en Madrid como para que influya. 
  • Otro gasto han sido la compra de una cartera buena de cuero, la mia ya estaba rota y apenas podía llevar monedas, me compro una cartera buena que espero me dure unos años.
  • También me he dado el "capricho" de comprarme unos buenos cascos para el ordenador
  • En cuanto a ingresos extra, devolución de hacienda y pago de dietas de viajes.
En lo que va de año el ahorro es del 66%. Ahorrar 2/3 de tu salario neto es algo no muy habitual, no voy a poder mantenerlo y a lo largo del año este ahorro irá bajando.
El gráfico de mi ahorro bruto:

Operaciones

En cuanto a bolsa voy primero con las operaciones que he realizado como sabéis, Vendi mi primera PUT Verizon con precio de ejecucion a 52,5% tras la caida de la últiam semana se ha acercado mucho, me gustaría que se ejecutase la verdad.

Por otro lado he realizado 2 compras este mes, ambas de 3M a principio y final de mes a 186.11 y 166.08$ respectivamente. Esta última compra no la mencioné, se me paso por completo al estar fuera de viaje. 3M esta bajando de una manera descontrolada debido a sus "malos" resultados. Conozco la empresa bien, muy bien y creo que es algo coyuntural sus resultados que vienen sobre todo por China (Trump de nuevo) Su dividendo no esta en riesgo, el payout sigue controlado.

El rendimiento de mi cartera ha sido del -5.26% sinceramente no me sorprendió la caída comentaba el mes pasado que esperaba ver como tras mayo empezaba a caer la bolsa, algo que ya ha empezado a pasar. Como no se cuando dejará de caer voy comprando poco a poco de ahí que veáis que compre 3M a principio y final de mes. Desarrollare este punto más en los comentarios extra.

Las mejores de mi cartera este mes: 
  • ATT +5.06%
  • IBE +3.95%
  • REE +3.68%
Las peores:
  • 3M -10.04%
  • Fodos de AzValor y cobas selección e internacional con caídas de -9.75% y -9.97% Son mis tres mayores posiciones en la cartera

No me gusta como evolucionan mis fondos cuando parece que se empiezan a recuperar caídas increíbles. Una de las ventajas de fondos debería ser la menor volatilidad al estar increíblemente más diversificados sin embargo he visto chicharros con menos variaciones.
Mi cartera queda así:


Dividendos

Este mes 3 empresas nos han pagado dividendos:
  • ATT:12€
  • ITX:28.51€
  • BME:94.18€

Comentarios extra

En general hay mucho de lo que hablar, pero centrandome en la bolsa, han llegado caidas a pesar de ello en el año se sigue en positivo. ¿Se podría haber vendido al principio de mes toda la cartera? hacer eso es una barbaridad, pagando los impuestos que se pagan no compensa además como podéis ver hay empresas que a pesar de que la bolsa ha caido ellas han subido. Durante las bajadas hay que comprar es mi humilde opinión. ¿Cuanto bajará la bolsa? No lo se, voy comprando poco a poco pero con más frecuencia y... que comprar:

3M Sigue cayendo si cae entorno a 150$ volveré a comprar otro poquito
J&J: Una empresa que me gusta muuucho pero que a pesar de haber caido quiero ser algo más exigente con ella en lo que sería la siguiente compra.
Intel: Empresa mítica en ordenadores con una fuerte marca... algo esta pasando, los nuevos procesadores Ryzen de su competencia AMD parece que esta vez si van a plantar la cara con rendimiento algo inferior pero a precio mucho menor. Esperemos a los benchmark pero es lo que me hace plantearme si algo esta cambiando.
Inditex: Si se acerca a 22... ¿por qué no?
Abbvie: Tiene que bajar más para que entre de nuevo.

Y... que vender:
BME: Desde luego siempre me lo estoy pensando
REE: Parece que para el futuro se acerca estancamiento en el crecimiento... podría ser una buena opción rotar esta posición por otras con más crecimiento. Lleva desde 2014 lateral. Para mi entorno a 20€ no esta ni cara ni barata.
Altria: ¿Quizás una PUT?

Y nada más espero que os haya gustado este resumen mensual que me ha costado hacer por ser algo más largo de lo habitual con muchas cosas que contar. Aprovecho para dar públicamente las gracias a Luis C por sus comentarios resolviendo dudas sobre PUTS


 
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