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Creado por : El joven Inversor miércoles, 7 de diciembre de 2016



Buenas tardes a todos,

Como adelantaba por Twitter se han producido dos movimientos en mi cartera.

Primer movimiento, esta mañana he vendido 312 acciones de Mapfre a 2.96, 2,92 descontando comisiones. ¿Por qué?

A principios de abril duplique mi posición en Mapfre pagando 1000€ menos debido al precio que tenía Mapfre en ese momento entorno a 1,85, fue una compra fuerte y como dije en su día ayudaba a paliar el error que fue comprar a 3,26€ (teniendo en cuenta comisiones) mis primeras Mapfres. La venta de 312 Mapfre corresponde a el primer paquete de Mapfres que compre, es decir he perdido un 10.5% al vender las acciones, 106.08€. podría decir que la media esta muy por debajo de 2,92, pero sería engañarse a uno mismo y no reconocer los errores del pasado. ¿Por qué he vendido a ese precio?
Viendo el gráfico de Mapfre se ve que tiene una gran resistencia en 2,97, las últimas subidas desde verano han catapultado a la acción a un sitio donde creo que rebotara algo hacia abajo por tanto era un buen momento para salirse, al menos con una parte puesto que tras la última subida empezaba a pesar mucho en mi cartera. Salgo pues con una parte, si la acción sigue subiendo al entorno de 3,3€ no descarto seguir vendiendo. Si la acción baja pues tengo un gran precio medio dándome una buena RPD,

Tras esta venta el precio medio de la acción (teniendo en cuenta las perdidas) se queda en 2.13€ y el numero de acciones en 1862, hace un año hubiese firmado con los ojos cerrados esta situación.

Como digo el momento creo que era el oportuno por dos motivos, la acción estaba en resistencia muy fuerte (ha cerrado en su resistencia) y hay otras empresas que se han devaluado mucho (REE y Enagás)

Aquí viene la otra parte del día compro 90 acciones de REE a 16,815 (16,94 con comisiones) más cantidad de la que recibí de Mapfre y se me queda REE en la misma cantidad de dinero invertido que Mapfre. La caída ha sido brutal en las últimas semanas y parece que la caída se ha estabilizado, ¡ojo! Aquí no tengo tan claro que vaya a parar y subir, puede parar y seguir para abajo, pero las fuertes caídas creo que vienen simplemente dadas por miedo y especulación. Dicen que la UE acabará con el monopolio de REE y Enagás, vale muy bien ¿quien manda en España? Políticos ¿Donde están los políticos? En las eléctricas. No van a tirar piedras sobre su propio tejado por mucho que obligue la UE. Es mi opinión y puedo estar totalmente equivocado.

¿Por qué no Enagás? Tras pensarlo y consultar gráficos me pareció más barata REE aunque Enagás hubiese sido también buena compra.

Para los amantes del dividendo: con la venta de Mapfre pierdo 40,56€ brutos y gano con REE 72,25€. Hay más dinero invertido, si solo mirara misma cantidad sería 43,35€ lo que significa que a nivel de dividendo no varia y que quien gana es ING cobrándome 2 comisiones, por eso no me gusta rotar.

Podría haberlo metido en algún fondo pero creo que REE es una oportunidad a estos precios.

Como dato curioso, con estas subidas de los últimos días mi cartera paso los 35.000€, objetivo para finalizar el año. Como he invertido algo más espero conseguirlo sin problemas.

Por último aclarar que era una decisión que tenía meditada tras la compra de Abril, si subía Mapfre aligeraría peso, lo que no me esperaba era este útlimo rally hata alcanzar los 2,97 y no descarto si sube a precios muy altos deshacer entera toda la posición, es la mejor empresa de seguros de España, pero no del mundo. Fue tan inesperado que ya había echo mi resumen de compras anual.

¿Qué os parece el cambio?

{ 28 comentarios... leelos debajo o comenta }

  1. Buenas Joven Inversor,
    En principio no me parece mala la operación, pero la experiencia me dice que vender algo en subida libre para comprar algo que cae no suele salir bien.
    Dicho lo anterior, creo que has hecho bien al vender SOLO el paquete de mayor precio, yo es posible que haga lo mismo. Pero ¿porque no te has salido con stop loss? ¿Por que cortar la subida?
    Respecto a REE, yo soy más pesimista, yo ya he decidido no comprar, me decanto por utilities a nivel más global y diversificadas como IBE, N.GRID o GAS, incluso ENG. Los políticos tranquilo que las caídas no les pillaran, venderán antes.
    Saludos.

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    1. Que tal EFA?

      Exacto, tal y como dices vender algo en subida libre pierdes parte de la subida, en mi caso he vendido un 14% de mi posición en Mapfre, y consideraba que no estaba en subida libre puesto que tenía una resistencia en 2.97. Hoy parece que la rompe... a ver como cierra el día.

      No me he salido con stop loss porque considero que las posibilidades de bajar a partir de los 2.97 son altas por análisis técnico, en cuanto a análisis fundamental yo considero que Mapfre vale entorno a 3€ ¿Puede seguir subiendo? Claro, por eso solo vendí una pequeña parte que tenía un YOC de entorno el 4,5% y ahora el resto de acciones tienen un yoc 5.8% bruto. Vendería otras pocas más solo si alcanzase precios desorbitados 3,30€ para arriba.

      Respecto a REE, junto a todo el sector eléctrico esta ahora de capa caida, estoy contigo quizás hubiese sido mejor comprar IBE, (GAS tengo ya muchas) no lo se la verdad, es complicado acertar.

      Gracias por dejar tu opinión, un abrazo =)

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    2. Buenas joven inversor,
      Me parece bien lo que has hecho, reducir un 14% y dedicar esas plusvalías a comprar otra.
      Lo importante estar agusto, como te digo en mi caso no descartó vender el primer paquete que llevo a 2,80. Como te dicen más abajo no estás cambiando MAP por Sacyr, OHL...
      Respecto a las eléctricas es ahora cuando no las quiere nadie y vienen las dudas cuando hay que comprar, yo he comprado y ojalá sigan cayendo para entrar bien en IBE y Gas.
      Saludos.

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    3. Esto demuestra lo que digo siempre, el análisis técnico solo sirve para tiempo pasado. Si predijera el futuro, habría mucha gente rica. Lo que esta haciendo mapfre es buena cuenta de esto. Lo suyo hubiera sido poner un SL en 2.92 por ejemplo y si cae y tienes razon pierdes un poco , pero te aseguras que si sube sin control, como esta haciendo, pues te llevas el pastel.

      Saludos.

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    4. Hola Unknown,
      Si, podría haber sido una opción lo del SL pero piensa, a lo mejor en ese momento Mapfre cae a 2,92 vendo para rotar a REE y REE ya esta a 19 (o a 10 vete a saber) se tienen que juntar 2 factore que una este cara y la otra barata y no siempre se da.

      Un abrazo

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  2. A mi me han entrado tentaciones de hacer lo mismo. Con la subida que lleva Mapfre de este año se me ha sobreponderado esta acción de la que ya iba bien cargado. La idea sería deshacerme de un tercio de mi posición y entrar en REE de la que no tengo nada o en National Grid aprovechando el tipo de cambio de la libra.
    Por un lado parece que Mapfre a estos precios está cara considerando la rpd y las perspectivas de crecimiento pero en cambio la OCU, que de esto saben algo más que yo, la considera barata.
    En fin, no se que hacer.
    Saludos

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    1. Hola Juanín,

      Si Inditex es la eterna empresa que siempre esta cara, Mapfre es la que siempre esta barata, llevo oyendo que esta barata desde 2013 cuando cotizaba entorno a 2,8/2,9, si esta al mismo precio que 2013 ahora peus también sigue barata, pero viendo la cotización histórica y aprendiendo de errores creo que hay que ser paciente, por ejemplo Mapfre cada pocos años ha dado ventanas de entrada por debajo de 2€ (este año ha sido uno de esos años) Mapfre esta subiendo mucho ahora con todo el sector bancario desde que gano Trump. ¿Volveremos a verla por debajo de 2€? yo creo que si aunque habrá que esperar una temporadita larga.

      Un abrazo

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  3. Yo tuve la misma disyuntiva. Pensaba vender MAP a 2.97 si llegaba, pero al final es lo que dice farmacéutico... ¿cómo vender algo que está en subida libre y, al fin y al cabo, paga buenos dividendos cual vaca lechera? Creo que prefiero volver a cargar abajo si vuelve a bajar.

    De tan solo pensar que por H o por B, le da por no parar de subir... y me arranco los 4 pelos que me quedan xD

    Saludos

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    1. Lo cierto es que con el importe de la venta de, por ejemplo, 1000 títulos de Mapfre podríamos comprar unas 125 ENG, incrementando el ingreso pasivo un 30%, de 130 a 170 euros.
      No tengo en cuenta al Sr Montoro porque podría compensar las pérdidas de unas TEF de las que me deshice este año.

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    2. JF AA Romano, Juanín,

      Fijaos hace poco me paso lo mismo, compré BBVA a 7, poco, subio a 9, no una sino 2 veces ¡Como venderla! BBVA se fue a los infiernos, y el valor que tuve para comprar Mapfre en los infiernos no lo tuve para seguir apostando por BBVA, que ahora ha remontado.

      Mi conclusión es, que si se quiere ser 100% B&H el momento de comprar es muy clave e importante sobre todo en España donde no existe la filosofía de aumentar dividendos año a año, por eso a las empresas españolas hay que pedirlas una alta RPD como a BME y Mapfre porque te pueden ir variando el dividendo año a año y no siempre hacia arriba como las de USA.

      Por otro lado si Mapfre sube a 4€ por ejemplo aún tengo muchas acciones que cogeran la subida. Pero por ejemplo en el blog de el inversor prudente, comentaba que si tu exposición a bolsa máxima cuando crees que esta barata debe ser del 75% y de repente la bolsa subia mucho y estabas expuesto al 90% no es mala idea vender una parte para equilibrar ese balance.

      Un abrazo

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    3. Por eso hay que tener siempre un 30% de tu cartera en liquidez. Me paso como a ti. Mi primera compra de bbva a 8.21 y mapfre a 2.75. La primera la llevo a 5.50 ahora y mapfre a 2.10 gracias a ponderar mucho en brexit y posteriores sesiones.

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    4. Hola Unknown si confias en la empresa hay que echarle un par yu comprar cuando se va al infierno... y es complicado!

      Enhorabuena por ponderar tan bien un abrazo

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  4. Creo que la cuestión es ¿cuál es el valor de Mapfre? Yo creo que el negocio de Mapfre vale más de 2,97.

    Cuánto vale REE? Aqui si que creo que el precio al que compras no es malo, pero tampoco ha bajado tanto. Un 15% de caida no me parece algo 'brutal'.

    Lo importante es que te quedes a gusto con la operación, si no estabas a gusto con tanta exposición a MAP.

    Un saludo.

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    1. Syrio gracias por pasarte.

      Tienes toda la razón esa es la pregunta clave. ¿Cuanto vale Mapfre? Lo que pasa que yo creo que vale entorno a 2,9€ y esto ya es muy discutible y puedo estar equivocado al 100%

      ¿Cuanto vale REE? Entorno a 20€ para mí otra vez, puedo estar equivocado. Un 15% en pocas semanas no es brutal en acciones "normales" pero si es Inditex la que cae un 15% la cosa cambia. Para mí pasa igual con REE.

      Me intento explicar, hay un dato que me gusta ver que es la volatilidad que tiene una acción en un año. Para ello cojo el máximo y el mínimo en 52 semanas y veo la diferencia en porcentaje. Las mejores acciones curiosamente ese dato es bajo (ronda entorno al 30%) las peores ese dato es enorme (hasta 300% he llegado a ver) Bien, por ponernos en situación REE tiene una "volatilidad" de 27.26% y esta cerca de mínimos, OHL 267%, Inditex 27,04%. En general los sectores defensivos este dato es más bajo, por eso que si en un año la cotización de REE ha variado hasta un 27% que REE caiga un 15% en pocas semanas para mí es brutal. Que caiga (o suba) OHL me parece normal.

      Gracias Syrio por tu opinión =)

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    2. Tienes buenos argumentos, eso es importante, porque actúas basándote en la idea que tienes de la situación de Mapfre y REE, y no por la emoción de la subida de la cotización.

      Yo aguantaré Mapfre mientras no la vea muy sobrevalorada, ahí si que le doy más margen que tú, pero al final esto es subjetivo. A ver cómo evoluciona.

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  5. Hola JI,
    Soy novato y tengo muchas dudas respecto a REE. Hasta ahora ha ido genial, pero al ser solo nacional que crecimiento estimais, donde o en que puede crecer?
    No tengo nada claro que su futuro comprando a estos precios... Y la OCU creo que la pone como cara.

    Saludos!!!

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    1. Hola Gus,

      Yo también soy novato. Si la empresa cumple su plan a 2020 debería estar entorno al 5% anual. El ser solo nacional es un peligro, estoy 100% de acuerdo. Por eso decía antes que a lo mejor hubiese sido mejor idea Iberdrola.

      ¿De donde puede venir el crecimiento en REE? Del consumo interno. Juega con esto: https://demanda.ree.es/demanda.html

      20 de Enero de 2016 el máximo esta en 38000 MW. Vamonos a un miercoles de mediados de enero de 2007 (17 de enero de 2007) llegaba a 40000. Cuando las sociedades avanzan el consumo eléctrico sube, si España crece subirá el consumo eléctrico y REE ganará más.

      Un abrazo

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    2. Hola JI,

      muchas gracias por tu respuesta y por el link que desconocía totalmente de su existencia.
      Ahora queda darle vueltas e intentar leer acerca del Auto consumo vs Coche eléctrico.
      En mi opinión debe ser más lo que se consumirá que lo que se reducirá entre estos 2 grandes factores a tener en cuenta en el futuro.
      Por mucho que nuestros gobiernos quieran limitar el auto consumo, la UE no lo permitirá. Las puertas giratorias sirven de mucho pero contra esto no podrán hacer nada.
      En mi humilde opinión, ahora bajo estas premisas puede ser un buen momento de compra. Pero el día que se "libere" el auto consumo seria el siguiente buen punto de entrada. Porque creo que pasará antes de que el coche eléctrico sea relevante.

      Muchas gracias por el blog y saludos!!!

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  6. Yo me he equivocado en muchas compras a precios desorbitados pero no pienso vender nada. Mira Map ahora ya ha rebasado su resistencia, cuál es la siguiente?

    Como dice farmacéutico, REE está en bajada y la aseguradora en subida y no sabemos hasta cuando.

    Mi estrategia es sólo comprar y diversificar al máximo por si nos pillan esas bajadas tan bruscas.

    Suerte joven

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    1. Hola anónimo,

      La siguiente resistencia debería ser entorno 3,3 pero puede ser una falsa rotura de resistencia y volver a bajar, por eso el análisis técnico con pinzas...

      Quizás este equivocado, lo admito, solo el tiempo dirá que pasa.

      Un abrazo

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  7. Lo importante es que estés agusto con tu cartera. Si esta rotación crees que te va a servir para estar más cómodo, no lo dudes, habrás hecho un buen cambio.

    Diferente sería cambiar Mapfre por un chicharro...

    Yo de momento me voy a quedar las mías. No se que haré con ellas... Ahora mismo con un YOC del 7% no se me ocurren otras mejores...

    Por cierto, enhorabuena por tu cartera, 35k ya, vas a toda pastilla :)

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    1. Hola Rumbo, perdona la tardanza en contestar

      El YOC es muy importante piensa que las que vendí yo el YOC era del 4,5% no del 7%

      Este año ha sido muy bueno y dificilmente repetible desgraciadamente, a ver que tal el 17.

      Un abrazo

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  8. Buenas noches joven inversor;lo importante es dormir bien y la jugada en sí no parece nada mala la verdad. Aunque yo lo que compro es para quedármelo estoy en formación de cartera y mí horizonte es a largo plazo así que si se me sobrepondera una ya se arreglará más adelante. Suerte.

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  9. Basta que uno mueva ficha para que la bolsa haga lo contrario.
    Mapfre ahora consiguió remontar los 3 euros.
    Yo creo que más allá del mercado uno tiene que estar agusto donde invierte su dinero.
    Le veo más potencial a REE que a Mapfre.
    Yo quiero entrar en Mapfre pues ya tengo REE pero la veo cara,prefiero esperar.
    Un saludo y gracias por comentar

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    1. Hola Karlos,
      Solo a largo plazo se puede ver, parecía que Mapfre iba disparada y REE mal y mira con el cierre de hoy desde mi venta se ha revalorizado más REE que Mapfre... quizás mañana sea al reves nunca se sabe.

      Un abrazo

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  10. REE es la mejor utility de entre muchas, o al menos eso dice mi ranking, empatada con Snam Spa y por delante del resto.
    Saludos

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    1. Hola MI,

      Los ranking que haces son muy buenos a mi me encantan tus análisis y sistemas de puntuación.

      Un abrazo

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