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Creado por : El joven inversor jueves, 25 de junio de 2015



El día ha abierto con la noticia de un cambio de regulación al cobrar dividendos que podemos ver AQUÍ.

Hasta ahora bastaba tener la acción el día de antes para cobrar dividendo en España, a partir de Octubre será necesario tenerlas 3 días antes. ¿Pero compensa comprar el día antes para recibir el dividendo? La respuesta es no.

Supongamos una empresa que cotiza a 20€, y mañana repartirá 1 € de dividendo. Mañana nos ingresaran en la cuenta 0,80€ puesto que debemos pagar a hacienda un 20% del dividendo, y la cotización de la empresa abrirá con un gap de 1€ es decir en 19 €. Si compramos hoy a 20, mañana tendremos 0.8€ en efectivo y una acción de 19€ osea 19,80 perdemos 20 céntimos.

Ese ejemplo es muy simplificado, como sabéis desde que cierra la bolsa 17:35 hasta que abre 9:00 pueden pasar cosas que harán que la cotización no abra exactamente con el valor de dividendo entero descontado, pero por norma general compensa esperar a que reparta dividendo. Estos Gaps los vamos a poder ver en Julio con REE Iberdrola Gas Natural o Enagas.


Aun así, siempre digo lo mismo, ponerse un valor objetivo de entrada, si  alcanza ese valor comprar, a la larga es lo mejor.

{ 18 comentarios... leelos debajo o comenta }

  1. Comprarias acciones de endesa ahora antes que suba mas y esperariais a cobrar dividendo? O resulta arriesgado? Es mas si ya dejaras esta operacion a largo plazo?

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    1. A ver, a ver, primero ¿por qué quieres comprar Endesa? Seguramente porque veas buena rentabilidad por dividendo, porque ayer subió mucho a causa de “rumores” y por tanto porque se pone de moda. No se compra solo basándonos en estas dos cosas, al menos yo, con mi estrategia no. Endesa es una buena empresa en muchos sentidos, pero tiene un problema de fondo grande, solo tiene mercado Español su crecimiento está limitado. Me dirás que por ejemplo REE es igual, pero hay una diferencia grande REE es un monopolio, Endesa compite con más empresas en España y al tener el crecimiento limitado aunque ahora su RPD sea bueno, no puede ir aumentando el dividendo año tras año porque tiene límite, por eso yo no compraría Endesa.
      Si aun así quieres comprar, no te pongas nervioso que los rumores hacen que los valores suban rápido y bajen rápido. Este lunes ante rumor de acuerdo con Grecia subió la bolsa mucho, y era solo rumor, a día de hoy sigue sin haber acuerdo. Márcate tus precios y ten paciencia, sigue varios valores no solo uno, que cuando se cierra una puerta se abre una ventana.

      Un saludo

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    2. Si llevas razon, no me pongo nervioso porque aun no he exo nada, queria tener una opinion o vision diferente visto el gap de ayer, me sorprendio que ante lo de grecia una electrica del pais subiera de repente. No solo sigo esta empresa sino estaria muy mal. Gracias, con blogs asin es como uno crece aprendiendo.

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    3. Gracias a ti por pasarte Anónimo, el gap de ayer como te comente, fueron solo rumores, que serán verdad o no, pero lo mejor es aislarse de rumores. Yo peco de impaciente, es algo que tengo que mejorar, porque egún pasa el tiempo me doy cuenta de que siempre hay oportunidades nuevas,
      Un saludo

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  2. Lo que dices del dividendo es completamente cierto. Ahora bien, luego se recupera porque la empresa se supone que tiene ingresos recurrentes y dividendo todos los años. La pregunta es, cuánto tarda de nuevo la acción en situarse en el nivel anterior al reparto de dividendos? Me gustaría ver algún estudio exhaustivo al respecto, porque tengo la impresión de que en un par de días se recuperan (y en realidad, teóricamente, deberían recuperarse poco a poco de forma lineal hasta el siguiente reparto). Si se confirmase mi sospecha, habría que invertir justo después del reparto de dividendos.
    Alguien se lo ha preguntado alguna vez?
    Saludos desde Mucho Invertir
    muchoinvertir.blogspot.com

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    1. No es que como tal se recupere, comparemos con números gordos Enagás que en Julio repartió dividendo.
      Enagas valía entorno a 24€ y repartió entorno a 0,80€, la acción paso a valer 23,2€. El precio de la acción se redujo un 3,33%. La bolsa puede variar un +/- 10 % en un día sin ningún motivo aparente. La lógica dice que como comentas tu, debería ser algo lineal, pero no lo es porque un día sube 3 y el siguiente baja 5 y el siguiente sube 4, por tanto no podrás encontrar ningún estudio como el que comentas puesto que puede pasar que la empresa reparta dividendo, al día siguiente salga una mala noticia y no se recupere nunca. También l contrario, que reparta dividendo al día siguiente salga una buena noticia y resulta que nunca se descuente el dividendo.
      Un saludo

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  3. Es cierto, pero supongo que habrá algún estudio estadístico que analice muchos casos y busque la correlación aislando los efectos ajenos al dividendo. Pero bueno, no seré yo quien haga el estudio...
    Hasta luego!

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    1. Hola Mucho invertir,
      El efecto lo puedes ver comparando el Ibex sin dividendo (es el que aparece en todas las webs de bolsa) con el Ibex con dividendos y comparar cada valor o cada indice.
      un saludo

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  4. Hola, me podrías decir si es necesaria poseer acciones de bme ya o con tal de comprar un día antes lldga para cobrar los dividendos. Gracias.

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    1. Hola anónimo

      Actualmente con tener las acciones el día de antes vale, aunque eso puede cambiar en un futuro.

      Un saludo

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    2. Muchas gracias por la respuesta. Yo quería comprar Bme, pero la quiero para mucho tiempo. El 29 dan dividendos, estaba pensando en comprar entonces mañana. Así compro la empresa queme gusta y ya le cobro el primer dividendo. Yo también estoy tratando de eligir buenas empresas e ir a muy largo plazo. Espero que ésta estrategia sea la correcta. Gracias de nuevo.

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    3. Ten encuenta que el dividendo se restará a la cotización el día 29, es decir si BME cierra el lunes a 33€ el martes abrirá a 32,4€ (33€-0.6€ de dividendo) y tu habrás recibido 0,6€ brutos que netos serán 0.48€
      Con esto quiero decir que no compres las acciones con urgencia porque vayan a pagar dividendos. No obstante creo que BME con sus peculiaridades es buena empresa y ahora esta a buen precio.

      Un saludo

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    4. Es que tiene un dividendo bueno, además tiene un gap por encima que creo que puede cerrar y como la quiero a largo, ya le puedo ir tirando de la leche que da. Las otras plataformas le están quitando terreno. Ahora está a un precio normal, pero como está corrigiendo, y en técnico esta dentro de un canal bajista a medio plazo. Puede ser una buena entrada al tocar la directriz de largo. Y a ver Ree, yo en técnico le tengo un objetivo a los 74€. Y también da dividendo dentro de poco. También me gusta Viscofan que también va adar ahora próximamente. Quería coger una de las 3, que consejo me das? Más adelante compraré las otras 2. Ya tengo Mapfre y Repsol. Un saludo y gracias por responderme.

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    5. En análisis técnico no me meto mucho porque no se todo lo que debería.
      Creo que REE subirá más rapido que BME pero solo CREO. Viscofan es muy buena y entiendo que esta cara. BME como ya dije creo que anda en buen precio.
      No olvides Enagas.

      Un abrazo

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    6. HOLA ESTOY INTERESADO EN COMPRAR TELEFONICA LLEVO ESPERANDO EL MOMENTO ADECUADO PENSE ENTRAR A 10,00EUROS MENOS MAL QUE ESPERE VIENDO LA TENDENCIA AHORA ESTA A 9,00 ES YA EL MOMENTO DE ENTRAR O ESPERAR. SALUDOS

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    7. Hola Anónimo,
      Te respondo, no lo sé. Esa es la verdad, si supiese cuando es el momento adecuado sería rico y no lo soy. Siento no poder ayudarte :(
      Un abrazo

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  5. Una pregunta en relación al dividendo y hacer una operación de venta con CFD previendo la bajada de la cotización por el reparto del dividendo??

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    1. Hola Manuel,
      No opero con CFD pero vayamos a un ejemplo práctico, la mayoría de empresas pagan el dividendo en varios pagos al año. Por norma general pocos dividendos sobrepasan el 2% en un solo pago osea que podemos pensar que la cotización de una acción al abrir tras el reparto de dividendo bajaría un 2%.
      Un 2% es nada, es un margen que la apertura se puede comer fácilmente. Lo veo un riesgo grande para esa poca rentabilidad que le sacaras.

      Como te dije no opero con CFD pero comprobaría si eso que comentas se puede hacer porque por ejemplo a una acción que valga 10€ y reparta 1€ abre al día siguiente valiendo 9€ (sería el caso perfecto) alguna web como "el economista" pone que ha variado 0% y google finance pone que ha variado el 10%.... y como te digo ahí me pillas.

      Un abrazo.

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