septiembre 2017 - Archieve

Under the hood articles from the past.

lunes, 25 de septiembre de 2017

Endeudarse para invertir




A sugerencia del lector Miquel escribo este artículo para hablar de mi opinión de la deuda en las distintas inversiones a lo largo de nuestra vida.

Empecemos por decir que tener deuda no implica que sea algo malo, dependerá de varios factores. Un ejemplo claro de deuda que tienen muchos españoles es una hipoteca. Hace tiempo, cuando los trabajos eran estables era lógico e inteligente comprarse un piso. Al cabo de ciertos años acababas de pagar la hipoteca mientras que de alquiler seguías pagando. La inflacción hacía que tu piso fuese valiendo cada vez más, pero tu deuda se mantenía. Ademñás cobrabas más cada año, economicamente era viable.
Hoy en día, con contratos temporales sin saber en que ciudad acabarás con periodos de deflación endeudarse para pagar un piso quizás no sea tan claro.

La deuda y el cuento de la lechera

Reconozcamoslo, todo empieza por el cuento de la lechera, una persona se endeuda porque espera poder pagar la deuda y que le salga rentable haberse endeudado. Me compro un piso porque voy a poder pagarlo, o me compro un piso con una hipoteca fija al 2% le alquilo y saco una rentabilidad neta del 5% si consigo hipoteca del 100% del valor me llevo un 3% ¡sin hacer nada!. Claro no pensamos en que tengamos okupas o que simplemente un año tengamos el piso 6 meses vacío, nunca pasa hasta que pasa.

Endeudarse puede dar grandes ventajas si sale bien o grandes desventajas si sale mal, es como jugártela al doble o nada con la diferencia de que con prudencia puedes hacer que haya más opciones de doblar que de quedarse sin nada.

La deuda y la bolsa

Ojala nos diesen 200.000€ de hipoteca al 2% fijo para meterlo en bolsa, lo metemos en BME cobramos el dividendo, pagamos el interes de la deuda y nos sobra. Seguramente lo hayamos pensado muchos... pero... ¿que pasa si BME deja de repartir su dividendo? Ese es el riesgo, por eso se dice que no hay que endeudarse para invertir en bolsa. Pero no solo pidiendo dinero al banco nos endeudamos... hay otras maneras y seguro que muchos habéis oido hablar de ellas. Unas muy populares son las puts.

Vender una put consiste en vender un compromiso de compra, la idea con la que se ideo era muy buena. Dos personas llegan a un acuerdo de cara al futuro. La persona A tiene acciones y dice si durante este año mis acciones que valen 10€ bajan a 8 o menos y yo quiero tu me las compras a 8, si no bajan no pasa nada y para compensarte te pago una prima. De esta manera la persona A cubre su riesgo pagando un poco de dinero en forma de prima. La persona B dice yo quiero comprar las acciones cuando bajen de 8, por tanto te compro ese contrato, me llevo la prima y si baja de 8€ la iba a comprar igualmente.
La persona que compra la put debería apartar ese dinero y no tocarlo hasta que el contrato pase... pero aquí empieza el riesgo, nadie le obliga a tener bloqueado ese dinero, por tanto puede disponerlo para otras inversiones, o para comprar más puts. Si la idea se malversa podemos encontrarnos a gente apostando a que muchas acciones no van a bajar por ejemplo un 10% si se ejecutaran todas a la vez, no tendría suficiente efectivo para pagar, osea se esta endeudando. Los brokers te dejan comprar una cantidad de contratos de puts en función de tu cartera de acciones, que en caso de tener que pagar el contrato pueden vender si tu no aportas el dinero.

Os podéis imaginar el riesgo de esto, alguien se endeuda, la bolsa pega un bajón del 10/20% en una semana y te encuentras que tienes que vender tu cartera en el peor momento posible, como veis el riesgo existe.

Conclusión

La deuda ayuda a alcanzar objetivos antes de tiempo. Colo endeudate si puedes soportar las peores condiciones posibles, que son por ejemplo quedarse sin trabajo para una hipoteca o una caida del 50% de la bolsa en el caso de las puts.
Yo no descarto vender puts en el futuro, pero siempre dejando dinero apartado para ellas, aunque sea dinero del fondo de reserva y teniendo en cuenta el coste de oportunidad de tener el dinero parado.

Al final la deuda sin control es como ponerte un reloj que avanza y tienes que correr más rápido para que no te alcance

domingo, 3 de septiembre de 2017

Resumen Agosto

Con este mes se puede dar por finalizado prácticamente el verano y toca analizar como van mis finanzas, hacer ciertas reflexiones y pensar que se puede mejorar.

En cuanto a ahorro este mes he ahorrado el 49,96% de mi sueldo, teniendo en cuenta los gastos extras que se han producido por mudanza no esta nada nada mal, cercano al 50% y espero que los dos próximos meses me sea sencillo ahorrar sin gastos imprevistos para al finalizar el año conseguir el objetivo marcado a principios de año.
El cambio de vivienda aunque a simple vista pueda parecer un gasto superior (pagaré más de alquiler) si tengo en cuenta el ahorro de gasolina y de coche que tendré al hacer todos los días casi 80km menos en coche merece mucho la pena. Si añadimos el tiempo que ahorro no hay color. Este cambio se debe al cambio de trabajo que realice en mayo, era algo que tenía contemplado hacer al aceptar el nuevo trabajo.

En cuanto a bolsa mi cartera a obtenido una rentabilidad este mes de -0.72% es decir un 1.21% mejor que el Ibex, sin embargo en lo que va de año aún sigue por debajo ¿Qué es lo que esta fallando este año en mi cartera? Sin lugar a duda los fondos no se están comportando de la manera que me gustaría. Este año he apostado muy fuerte por fondos, básicamente 11500€ (de momento) han ido destinados este año a fondos... y eso es mucho dinero. Si analizamos la situación fríamente es lo mejor que me podía pasar, puedo aumentar mi posición en fondos cuando este año aún no se han revalorizado mucho y espero a que una vez formada mi posición se revaloricen. Mientras he aprovechado a vender alguna empresa con la que no acababa de sentirme cómodo o simplemente veía sobrevalorada. Así pues tenemos las ventas que hice de Mapfre, Repsol y BBVA. Solo esta última cotiza a más valor de mi venta... pero no mucho más.
Por otra parte las compras se han vuelto sistemáticas y aburridas, compró con metodología por diversificación temporal de aquí a final de año 500€ a true value y 556€ a cobas internacional, fácil, sencillo y aburrido. Esta metodología hace que no haya que comentar mucho en el blog da igual lo que hagan los mercados simplemente soy metódico.

En otro orden de cosas sigo formándome leyendo y releyendo todo lo que puedo e intentando entender que es lo que hace a una empresa ganadora y que no.

Espero que todos hayáis podido disfrutar de un buen verano y afrontéis septiembre con muchas ganas y fuerzas.