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jueves, 9 de diciembre de 2021

Resumen Noviembre 2021



Perdonad la tardanza actualizando los resultados de noviembre, espero que la espera haya valido la pena y vamos a comentar el penúltimo mes del año empezando con los datos clave:

  • Ahorro en el mes: 62.24%
  • Ahorro en el año: 66.61%
  • % Gasto cubierto por dividendo en este mes: 15.63%
  • % Gasto cubierto por dividendo en el año: 24.27%
  • % Incremento dividendo vs mes año anterior: 37.62%
  • % Incremento dividendo vs año anterior: 2.69%
  • Rentabilidad cartera en el mes: -1.32 %
  • Compras: Tencent, Visa
  • Ventas: ED, MDT

Ahorro

Este mes el ahorro ha vuelto a números normales y ya nos podemos hacer una idea de como acabará el año, con un ahorro similar en % a 2020 lo cuál como he tenido más ingresos netos he aumentado en la misma proporción mis gastos netos. Esto es algo normal, 2020 fue un año con gastos muy bajos debido al virus y ya 2021 he podido volver a viajar.

Los gastos parece que quedarán similares a 2019.


Gastos cubiertos por los dividendos

Según mis objetivos financieros este año debería con dividendos brutos cubrir el 31,10% de mis gastos y dejar una cartera preparada que en 2022 los dividendos brutos cubran el 38% de los gastos.

Este mes los dividendos netos  han cubierto el 15.63% de los gastos  y en lo que va de año 24.27%. 

Difícil llegar al objetivo y más tras las ventas en la cartera pero creo que es también importante ver y mencionar que aunque los dividendos no estén siendo todo lo alto que me gustaría la rentabilidad total de la cartera lo esta compensando con creces.

Rentabilidad de la cartera

El mes acabo con una rentabilidad de -1.32%, el mes empezó muy bien y se trunco los últimos días no obstante es la típica volatilidad que te puedes encontrar en el mercado.

Nada muy reseñable solo mencionar que mi posición en BABA es muy "desastre" aunque considero que la empresa vale más de lo que cotiza por eso la mantengo.

Es un error pequeño debido a que es una de mis posiciones más pequeñas, la importancia de diversificar.


Compras

He aumentado mi posición en una empresa china llamada Tencent de la que ya he hablado. Una empresa China tecnológica que como todas las chinas estan atravesando un mal momento.

Por otro lado he rotado ED y MDT por Visa.
Visa es una empresa que siempre me ha gustado y he aprovechado un poco de sus caidas para formar una posición fuerte.

Por otro lado ED es una aristócrata del dividendo que compré a buen precio, pero si miramos sus resultados no me gustan mucho, apenas crece. Esto supone que será una empresa que irá subiendo el dividendo un 1 o 2 % pero no crecerá mucho.

MDT por otro lado me parece una buena empresa, pero pesaba muy poco en mi cartera y quiero simplificar la cartera es por ello que decidí cerrar la posición.

Para los curiosos 

  • MDT he tenido un rendimiento de 16,56% sin contar dividendos
  • ED la rentabilidad ha sido del 20,19% sin dividendos.


Conclusiones

En la siguiente entrada habrá que analizar el año y ver como hemos acabado. Estoy tomando decisiones de rotar empresas por otras que me convencen más y de las que espero mejores rendimientos. Estas ventas suponen cobrar menos dividendo del que cobraba pero espero poder conseguir mayor retorno total teniendo en cuenta la revalorización futura.

Sinceramente no me da tiempo a seguir tantas empresas (estoy cerca de 30) y creo que tengo que deshacerme de algunas para simplificar mi día a día.

lunes, 1 de noviembre de 2021

Resumen Octubre 2021



Este mes ha vuelto a ser un mes de muchos gastos, no tanto como el anterior pero tengo que admitir que se han disparado. La bolsa se ha comportado muy bien, vamos a verlo en el resumen:

  • Ahorro en el mes: 38.78%
  • Ahorro en el año: 67.03%
  • % Gasto cubierto por dividendo en este mes: 16.88%
  • % Gasto cubierto por dividendo en el año: 25.2%
  • % Incremento dividendo vs mes año anterior: 37.62%
  • % Incremento dividendo vs año anterior: 21.89%
  • Rentabilidad cartera en el mes: 4.42 %
  • Compras: TSMC
  • Ventas: 

Ahorro

Para mi este mes el ahorro ha sido malo, considerando malo todo lo que sea por debajo del 50%. ¿A que se ha debido esta bajada en el ahorro? He tenido muchos gastos "extra" como la boda de un amigo, comprar los billetes de avión de navidad y comprarme una nueva pantalla de ordenador. La última ha durado 11 años, esperemos que esta dure lo mismo al menos.

De cara al ahorro anual no llegaré al 70% de ahorro, lo cual era muy ambicioso pero si estaré por encima del 65% lo cual creo que es un año excepcionalmente bueno.


Gastos cubiertos por los dividendos

Según mis objetivos financieros este año debería con dividendos brutos cubrir el 31,10% de mis gastos y dejar una cartera preparada que en 2022 los dividendos brutos cubran el 38% de los gastos.

Este mes los dividendos netos  han cubierto el 16.88% de los gastos que han sido más altos de lo normal y en lo que va de año 25.02%. 

Objetivo muy complicado de cubrir porque estoy últimamente invirtiendo en empresas que apenas reparten dividendos, no obstante que los dividendos ya vayan cubierto 1/4 de mis gastos es algo bastante bueno. También parece que este año mis gastos serán más altos de lo que esperaba.

Rentabilidad de la cartera

El mes acabo con una rentabilidad positiva del 4,42%, muy buena que compensa de sobra las caídas del mes pasado y hace que la cartera acabe en máximos históricos. Hace un año y medio era el fin del mundo y hoy tenemos la cartera en máximos históricos... así es la bolsa por eso nunca hay que perder la paciencia y seguir con el plan establecido a largo plazo.

Me gustaría destacar el buen hacer que está teniendo Google en mi cartera esta año, una rentabilidad cercana al 78% en la mayor posición de mi cartera. Esto hace que solo ella aporte a la rentabilidad de mi cartera un 4,18%


Compras

Este mes he comprado TSMC. Esta empresa ya pesa un 2,58% en mi cartera, tengo un análisis preparado para publicar seguramente lo haga a través de la newsletter.

Sigo dándole vueltas a una reestructuración de la cartera que seguramente se produzca durante el año que viene. Quiero seguir aumentando la calidad de mi cartera y simplificar es decir reducir posiciones. También tengo casi decidido que empezaré a invertir con deuda durante el año que viene.


Conclusiones

El año va llegando a su fin, quedan 2 meses para poder hacer un análisis de todo lo que ha pasado económicamente este año (que no es poco) Los dos últimos meses del año el ahorro debería subir y por esa parte creo que voy muy bien.
En cuanto a dividendos me quedaré algo corto puesto que la mayoría de empresas que he comprado este año reparten muy poco dividendo.
En cuanto a valor de cartera voy bastante más adelantado de lo que me esperaba, esto es algo muy bueno pero algo que puede cambiar en cualquier momento con un año "malo"

domingo, 10 de octubre de 2021

Resumen Septiembre 2021



Como ya adelante el mes anterior, septiembre iba a ser un mes con muchos gastos. Vamos a empezar viendo los datos clave del mes y luego comentamos poco a poco las novedades.

  • Ahorro en el mes: 20.90%
  • Ahorro en el año: 69.70%
  • % Gasto cubierto por dividendo en este mes: 20.32%
  • % Gasto cubierto por dividendo en el año: 26.81%
  • % Incremento dividendo vs mes año anterior: 8.46%
  • % Incremento dividendo vs año anterior: 21.42%
  • Rentabilidad cartera en el mes: -3.33 %
  • Compras: LMT, JNJ
  • Ventas: 

Ahorro

Como ya adelantaba el ahorro ha sido "malo". Me he mudado de piso y eso ha supuesto gastos extra, principalmente la fianza y lo que suelo denominar "cosas para casa" que la mayoría se acaban comprando en Ikea. A esto hay que añadir ciertos electrodomésticos que en el anterior piso ofrecía el casero y aquí no como una aspiradora o un router.

Ambos he podido comprarlos con una promoción con un 20% de descuento así que no ha estado mal.

Seguramente te sorprenda lo del router, bien, quien sepa un poco de redes sabrá que los routers que ofrecen las empresas no suelen ser lo mejor. En concreto la empresa que he contratado para internet me ofrecía un router por 80€ (sin decirme marca o modelo) , una versión más parecida a la española que es "alquilarte el router" la factura es más cara y la tercera opción por la que opte, comprarme yo mismo el router. Me compro un router que durara unos años puesto que ya tiene WiFi 6 y además lo amortizaré en un año. Gracias a esto he conseguido una oferta donde pago algo menos de 8€ al mes por como mínimo 50 Mbps de internet. Es importante ese "por como mínimo" porque en las pruebas que he realizado suele llegar 150/200. En una casa donde vives solo 50Mbps si tienes una buena red es más que suficiente, de momento probaré y si necesito más velocidad siempre puedo cambiarlo.

Tras este pequeño resumen de internet volvemos a los números globales, el ahorro al tener esos gastos extra se ha quedado en 20,90% y el ahorro anual baja ligeramente del 70%. Creo que voy a poder llegar a ese 70% de ahorro anual, aunque algo justo. lo cual sería un hito para mí, pasar del 70% de ahorro no lo hago desde 2016 donde aun vivía con los padres y no pagaba alquiler. De todos modos no es algo que me obsesione, 69% 0 70% es indiferente.


Gastos cubiertos por los dividendos

Según mis objetivos financieros este año debería con dividendos brutos cubrir el 31,10% de mis gastos y dejar una cartera preparada que en 2022 los dividendos brutos cubran el 38% de los gastos.

Este mes los dividendos netos  han cubierto el 20.32% de los gastos y en lo que va de año 26.81%. Hay algo de confusión entre bruto y neto pero por dejarlo claro el 31,10% bruto como en mi caso los impuestos son del 15% sería equivalente a 26.43%.

Como decía el mes anterior veo complicado alcanzar este objetivo este año pero es posible, veremos como acaba evolucionando todo pero para el año 2022 deberíamos estar de nuevo en el camino. No obstante aquí puede que haya cambios y tenga que ver porque tengo empresas en cartera... si solo es por el dividendo deberían ir saliendo.


Rentabilidad de la cartera

Después de mucho tiempo la cartera ha tenido una caída significativa del -3.33%. Es normal, ya tocaba lo más remarcable viene siendo las caídas de BABA y de Iberdrola, ambas muy influenciadas por decisiones políticas. Políticos e inversión es algo malo, nunca lo olvidéis.

En general estoy contento con el resultado que va teniendo la cartera durante el año, no son rentabilidades estratosféricas como otras carteras pero si es una cartera menos volátil.


Compras

Este mes he comprado LMT y JNJ. La segunda compra ha sido con deuda.

LMT no tiene mucha historia creo que esta a buen precio y amplio. JNJ es un poco distinto, como he comentado muchas veces JNJ es una empresa que hay que comprar cuando da un 3% de rentabilidad por dividendo aproximadamente, eso hace pensar que ahora esta algo cara (como todo el mercado) pero se estaba quedando muy detrás en peso es por ello que tenía que compensar comprando... pero ¿tanto como para no esperar y comprar con deuda?

De momento no lo considero deuda puesto que en poco tiempo espero recibir un bonus del trabajo que hará que este sin deuda.



Conclusiones

Seguimos el camino, lentos pero sin pausa

domingo, 5 de septiembre de 2021

Resumen Agosto 2021

 


Agosto ha sido un mes raro en cuanto a gastos, una rotación de empresa en cartera y cada vez unos objetivos que me marque más difíciles de conseguir de lo que hablaremos en esta entrada. Pero antes de ello los datos clave

  • Ahorro en el mes: 89.13%
  • Ahorro en el año: 74.87%
  • % Gasto cubierto por dividendo en este mes: 54.75%
  • % Gasto cubierto por dividendo en el año: 28.97%
  • % Incremento dividendo vs mes año anterior: 42.30%
  • % Incremento dividendo vs año anterior: 24.84%
  • Rentabilidad cartera en el mes: 1.37 %
  • Compras: Tencent
  • Ventas: CD Projekt

Ahorro

Este mes el ahorro es muy alto ¿Por qué? Me voy a cambiar de piso y eso ha hecho que se junte la devolución de la fianza este mes y el pago de la fianza del nuevo piso el siguiente mes, por lo que el siguiente mes los gastos del concepto "piso" serán más altos. El cambiarme me supondrá en un principio mayor coste, pero con el fin del Covid mi casero ya me había dicho que me iba a subir el alquiler por tanto he decidido ver como estaba el mercado y buscar algo que me cuadrase más.

Lo importante, a estas alturas del año donde ya hemos recorrido 2/3 del 2021 es el ahorro anual el cual se mantiene por encima del 70%. Este año es excepcional y el año que viene no podre tener un ahorro tan alto como he comentado varias veces.


Gastos cubiertos por los dividendos

Según mis objetivos financieros este año debería con dividendos cubrir el 31,10% de mis gastos y dejar una cartera preparada que en 2022 los dividendos brutos cubran el 38% de los gastos.

Este mes los dividendos solo han cubierto el 54.75% de los gastos y en lo que va de año 28.97%. 

Veo complicado alcanzar los objetivos que me propuse para este año y es algo normal que no los alcance. Podría alcanzarlos de manera muy simple, rotando la cartera a empresas que den alta rentabilidad por dividendos, pero recordad no se invierte solo por dividendos, los dividendos son una consecuencia. Al estar el mercado tan alcista, las acciones excelentes que quiero en cartera apenas muestran oportunidades para entrar y la mayoría de mis compras se producen a un yield más bajo del 3% que tenía como objetivo, eso hace que sea complicado alcanzar el objetivo por dividendos.

Por otro lado, como mis acciones no paran de subir el valor de la cartera está muy por encima de lo previsto para este año.


Rentabilidad de la cartera

Este mes la rentabilidad de la cartera ha sido 1.37%. La cartera sigue sólida y cierra el mes en valores máximos de todos los tiempos. La empresa que más ha aportado a esta rentabilidad es Google con una rentabilidad del 68% en lo que va de año, lo que la ha convertido en la mayor empresa de mi cartera.

En línea a lo que comentaba antes, he invertido mucho en Google, empresa que no paga dividendos, se ha revalorizado mucho, ha sido una buena decisión. Si ese dinero lo hubiese dedicado a otras empresas que repartan más dividendos cumpliría el objetivo del dividendo que me marque, pero la revalorización habría sido menor, es por ello que digo que no pasa nada si no consigo mi objetivo de dividendos puesto que este año está siendo un año fantástico.

Compras

Como el mes pasado adelanté la compra de este mes no tenía liquidez para comprar. Tencent me pareció dar una oportunidad de compra y me lance a por ella. Para compensar la falta de liquidez vendí CD Projekt y la roté a Tencent.

CD Projekt sale de mi cartera habiéndome dado muy buena rentabilidad, pero menos de lo que me podía haber dado si hubiese vendido en el momento justo. Es lo complicado del value no es solo comprar, también hay que saber vender. Roto a Tencent que es una empresa mucho más grande y sólida, una pequeña posición en el sector tecnológico chino.


Conclusiones

Aunque en dividendos voy algo por detrás de lo esperado, los otros parámetros como el ahorro o el valor total de la cartera van muy avanzados. La estrategia es aburrida, lenta, pero también efectiva. Destaco sobre todo la poca volatilidad que tiene mi cartera con la cual duermo muy tranquilo, sigo haciendo compras temporales y sigo lentamente avanzando en este aburrido camino.


domingo, 1 de agosto de 2021

Resumen Julio 2021


Otro mes más que se acaba y sigo compartiendo con vosotros parte de mi camino como inversor. Este mes ha sido un poco peculiar os lo iré contando poco a poco pero primero vamos a empezar con los datos clave del mes:

Ahorro en el mes: 47.81%

Ahorro en el año: 73.14%

% Gasto cubierto por dividendo en este mes: 12.83%

% Gasto cubierto por dividendo en el año: 27.71%

% Incremento dividendo vs mes año anterior: 55.08%

% Incremento dividendo vs año anterior: 24.39%

Rentabilidad cartera en el mes: 1.64 %

Compras: BABA, Amazon

Ventas:

Ninguna

Ahorro

Este mes como ya adelantaba en el resumen anterior no ha sido un buen mes para e ahorro quedandose en el 47.81%. Como dato curioso en mis últimos meses en Madrid esto era considerado un ahorro bueno lo cual es una prueba más de como ha aumentado mi poder adquisitivo desde que deje Madrid.
¿Qué ha pasado para que el ahorro sea "bajo"?
Este mes he pagado muchos vuelos que he cogido en oferta. Para lo que queda de año me faltaría pagar solo los vuelos de navidades. También he estado parte de vacaciones y en agosto continuaré de vacaciones y por tanto los gastos seran mas altos de lo normal. En el ahorro anual seguimos por encima del 70% y estamos ya pasando los meses más "duros" del año en cuanto a gastos por lo que el año va muy muy bien y podré acabar por encima del 70% del ahorro.

Gastos cubiertos por los dividendos

Según mis objetivos financieros este año debería con dividendos cubrir el 31,10% de mis gastos y dejar una cartera preparada que en 2022 los dividendos brutos cubran el 38% de los gastos.
Este mes los dividendos solo han cubierto el 12.83% de los gastos y en lo que va de año 27.71%. Esto se debe a que ha sido un mes con muchos gastos y ademas es uno de los meses donde los dividendos son muy bajos.
Para rematar mis compras no ayudan, comprar Amazon y BABA que apenas reparten dividendo no ayuda a cumplir este objetivo.

Rentabilidad de la cartera

Este mes la rentabilidad de la cartera ha sido 1.64%. La verdad que mi cartera este año esta mostrando una solidez muy alta, cuando alguna empresa baja otras compensan subiendo. Mi cartera es muy poco volatil cuando entro a ver el valor de mi cartera cuando hay "grandes" crisis veo que como mucho se mueve bajando un 1,5% para recuperar el valor que tenia a los pocos días. Este mes la rentabilidad se estuvo moviendo entre el 0 y el 3%. Esto es aburrido, pero a mi me gusta, me gusta ver como mis empresas son solidas.

Compras

Aproveche a ampliar en BABA a principio de mes en una de las muchas caidas que ha tenido. A final de mes tras la caida de Amazon al presentar resultados decidía ampliar lo cual supone que ahora mismo tenga liquidez negativa, es decir, estoy endeudado. ¿Tiene sentido estar endeudado con un mercado tan caro? No. Espero acabar con la deuda con el ahorro de agosto y los dividendos, en otras palabras la compra de Amazon es el adelanto de la compra de agosto.

Conclusiones

Mi cartera sigue comportandose de manera muy solida cuando hay "miedo" en el mercado lo que me hace pensar que cuando vuelvan las caidas mi cartera caera menos que el mercado. Las caidas volveran, no sabemos cuando pero siempre vuelven yo mientras tanto sigo haciendo compras temporales.
Por otro lado el tamaño de la cartera va aumentando considerablemente, no asi los dividendos puesto que estoy priorizando mucho más comprar empresas excepcionales aunque no repartan dividendo que fijarme solo en el yield. Es curioso pero las empresas que peor se han portado en bolsa en mi cartera son las que más dividendo reparten.
Es posible que debido a este enfoque no alcance algunos objetivos de dividendos pero no voy a sacrificar calidad por dividendos.

lunes, 19 de julio de 2021

Resumen Junio 2021



Se que voy con mucho retraso pero las vacaciones es lo que tiene...Ya ha pasado la mitad del año así que además de las reflexiones típicas del mes miraremos un poco como va el año y si vamos bien en los objetivos anuales. Vamos con los datos clave


Ahorro en el mes: 52.32%

Ahorro en el año: 76.58%

% Gasto cubierto por dividendo en este mes: 36.59%

% Gasto cubierto por dividendo en el año: 32.22%

% Incremento dividendo vs mes año anterior: 28.25%

% Incremento dividendo vs año anterior: 23.05%

Rentabilidad cartera en el mes: 2.58 %

Compras: TSM

Ventas:

Ninguna

Ahorro

El ahorro este mes ha sido mucho más bajo de lo que venía siendo el durante todo el año quedándose ligeramente por encima del 50%. Es bastante irónico pensar que un ahorro de este tipo pueda ser el peor del año cuando antes todo lo que fuese por encima del 50% era muy bueno. ¿A que se debe esta bajada? A muchos gastos previstos pero no periódicos y otros imprevistos pero necesarios. Para que os hagáis una idea:
  • He pagado el bono transporte para todo un año, un pago al año mucho mejor precio que mes a mes.
  • He comprado billetes para ir a España
  • He pagado alojamiento de una boda de un amigo a la cual iré en otoño
  • He pagado un regalo que voy a hacer a mi hermano muy muy bueno
  • Me he comprado una muy buena silla de oficina para casa
El regalo y la silla han sido no planificados. Considero que es bueno tener detalles con tus seres queridos y no me pica el bolsillo para regalar, pero me quiero detener más en la silla.

Vivo de alquiler, todos los muebles son del casero y los caseros suelen tirar a por cosas baratas para pisos de alquiler. Tenia una silla cómoda para no ergonómica para pasar 8h sentado trabajando desde casa. Esto a la larga va dañando la espalda, lo cual no es bueno para el largo plazo. Pensé en comprarme la muy conocida silla Markus de Ikea por unos 180€... pero ¿habría otras opciones? La respuesta es sí. 

Si hablamos de sillas ergonómicas hay un mundo acerca de ello reinado por la Herman Miller Aeron, no es el único modelo top pero si uno de los más populares. Buscando en internet llegue a la conclusión de que hay una táctica muy popular para comprar este tipo de sillas a un precio más razonable. Esperar a que cierren oficinas y las vendan a precio de saldo. Y asi hice, cerraron unas oficinas cerca de mi casa y por 145€ compré una Vitra ID soft del año 2017 que su precio de compra fue unos 1000€. 
Un despacho de abogados cerraba y el nuevo inquilino de la oficina traia sus propios muebles por lo que el dueño del local debia almacenar todo en trasteros o venderlo y una de las cosas que decidio vender fue las sillas.

La silla esta perfecta, pensad que en una oficina no se suele hacer el loco con ellas ni fumar por lo que no se quedan malos olores. Me quedo una silla muy buena a un precio razonable...como en la bolsa, se lo que quiero espero a que este en oferta y compro. Al final el estilo de inversion no es solo para la bolsa y mi espalda lo agradecerá.

Durante Julio estoy teniendo gastos extra que harán que no tenga un buen ahorro, algo que yas espero.


Gastos cubiertos por los dividendos

Según mis objetivos financieros este año debería con dividendos cubrir el 31,10% de mis gastos y dejar una cartera preparada que en 2022 los dividendos brutos cubran el 38% de los gastos.
De momento vamos bien en lo que va de año superando incluso con los dividendos netos. La parte del año que viene voy más justo puesto que estoy comprando empresas de muy alta calidad pero que no reparten dividendo.
También afecta mucho el cambio €/$
Este mes en cuanto ha dividendos ha sido muy bueno, el mejor que he tenido nunca, suele pasar cada 3 meses, pero este mes se ha añadido el dividendo que reparte cada dos años CD Projekt.
No ha cubierto más ahorros porque los gastos han sido mucho más altos. En general estoy conforme con la evolución de los dividendos porque los veo a todos muy sostenibles para el futuro.

Rentabilidad de la cartera

Este mes la rentabilidad de la cartera ha sido 2.58%. El cambio euro dolar ha favorecido y sigo viendo todo relativamente caro. Si la bolsa sigue así de positiva se va a hacer muy difícil comprar.

Compras

Seguimos en el mercado asiático. Amplio en TSMC. En lo que va de año he invertido mucho dinero por ejemplo más de lo que invertí en todo 2018 y prácticamente lo mismo que invertí en 2017. Como he comentado más de una vez este año los ingresos están siendo los mejores de mi vida y bajaran el año que viene, pero esos ingresos extra van a la inversión haciendo la bola de nieve girar más rápido. 

Los próximos años seguramente no pueda seguir invirtiendo tanto o quizás no pueda aportar nada a la inversión pero no me preocupara porque ya tendré una cartera grande generando dividendos para reinvertir y revalorizandose con el paso del tiempo, por eso es muy recomendable tener una bola de nieve ya rodando.


Conclusiones

El camino esta claro, apenas cambian las cosas y voy con piloto automático. Es lo que tiene este método de inversión aburrido y seguro, todo lo seguro que puede ser para renta variable.
Tengo que pensar cuales serán mis próximas compras porque la verdad que no tengo ideas.

jueves, 10 de junio de 2021

Resumen Mayo 2021

 



Seguimos el camino, un camino lento y aburrido. Paso a paso, compras temporales, cobrando y reinvirtiendo dividendos. Os dejo los datos clave:

Ahorro en el mes: 83.14%

Ahorro en el año: 80.44%

% Gasto cubierto por dividendo en este mes: 32.92%

% Gasto cubierto por dividendo en el año: 30.53%

% Incremento dividendo vs mes año anterior: 52.88%

% Incremento dividendo vs año anterior: 23.53%

Rentabilidad cartera en el mes: -0.57%

Compras: BABA

Ventas: 

Ninguna

Ahorro


Otra vez el ahorro se dispara por encima del 80 % ¿Por qué? Una pequeña devolución de hacienda y el vender componentes viejos de mi ordenador han hecho que los ingresos suban algo más. Mientras tanto he mantenido los gastos a ralla algo que no pasará el siguiente mes donde espero poder comprar vuelos y tengo que apgar el transporte para todo el año que viene, al comprarlo anual el precio sale mucho mejor.

El ahorro sigue por encima de lo esperado, como ya dije a principios de este año, este año por ciertos motivos los ingresos van a ser más altos que el año pasado y también muy posiblemente del que viene.

Gastos cubiertos por los dividendos

Según mis objetivos financieros este año debería con dividendos cubrir el 31,10% de mis gastos y dejar una cartera preparada que en 2022 los dividendos brutos cubran el 38% de los gastos.

Este mes han cubierto el 32.93%, casi un tercio de mis gastos y en lo que va de año el 30.53%. En este aspecto voy algo peor de lo que esperaba por dos motivos:
  • El cambio $/€ es malo comparado a otros años, al cobrar la mayoría de mis dividendos en dolares me perjudica.
  • Estoy invirtiendo en empresas de mucha calidad pero que reparten pocos o ningún dividendo, las nuevas compras no aportan lo suficiente en cuanto a rentabilidad por dividendo.

Rentabilidad de la cartera

Este mes la rentabilidad de la cartera ha sido negativa, -0.57%. Llevababa muchos meses seguidos obteniendo rentabilidades positivas y este mes ha sido negativa por el cambio de divisa, algo que viene afectando negativamente a mis inversiones. El cambio euro dolar unas veces beneficia otras perjudica. 

Compras

Seguimos en el mercado asiático. He añadido a la cartera Alibaba, algo que venía comentando y pensando desde hace un tiempo y al final me he decidido. Es curioso que en un mercado donde parece que todo USA esta caro ahora empieza a parecer que China esta barato, es muy curioso ver los sentimientos del mercado BABA lleva cayendo un 33% en los últimos 9 meses, los resultados son muy buenos pero cae la acción ¿Estaba antes muy cara? ¿Ahora muy barata? Si excluimos extraordinarios BABA hubiese crecido en ventas un 40% y un beneficio un 48% comparado con el mismo periodo del año anterior. Crecimientos que justifican desde mi punto de vista pagar un PER de 25.

Conclusiones


Con BABA ya son 29 empresas, muchas más de las que me gustaría la verdad, aunque las principales posiciones siguen concentradas. JNJ se esta quedando algo rezagada pero sinceramente me cuesta pagar los precios a los que cotiza pero imagino que tendré que pagarlos si no quiero dejarla rezagada frente a Google o 3M. Me gustaría durante los siguientes meses de verano dar una vuelta a las empresas de la cartera ver cuales son TOP y si es necesario vender alguna.

Por otro lado el efecto que tiene mi ahorro mensual ya es insignificante respecto al tamaño de la cartera una variación del 1% en la cartera tiene más impacto que el ahorro mensual lo cuál implica que como distribuya mis inversiones tendrá mucho mas impacto y mucha más relevancia que lo que pueda ahorrar mes a mes.

sábado, 1 de mayo de 2021

Resumen Abril 2021


Ya llevamos el 33% del año y toca hacer recuento de como lo llevamos, como llevo haciendo durante este año os dejo los datos clave:

Ahorro en el mes: 77.80%

Ahorro en el año: 79.91%

% Gasto cubierto por dividendo en este mes: 36.22%

% Gasto cubierto por dividendo en el año: 30-13%

% Incremento dividendo vs mes año anterior: 34.66%

% Incremento dividendo vs año anterior: 21.50%

Rentabilidad cartera en el mes: +0.93%

Compras: KMB, TSMC

Ventas: 

Entremos ahora en detalle a dar explicaciones:

Ahorro

Ya volvimos a bajar del 80% de ahorro que era algo extraordinario por ingresos extra. Este mes el principal gasto ha estado en el ordenador el cual he renovado placa + procesador por 230€. Mi ordenador tiene desde que lo monte 4,5 años y el procesador ya se había quedado algo corto. Espero poder vender mis antiguos componentes por unos 100€ y además se ha visto este gasto compensado por vender una tele que ya no usaba por 300€.

El resto de gastos importantes ha sido además del alquiler, medicinas y regalos. También destaco que el gasto en comida ha sido prácticamente 0 al poder comprar con los tickets restaurante en el supermercado y esto va a seguir unos cuantos meses así siendo una buena noticia para mi cartera. Cómo podéis ver el ahorro este año esta siendo muy bueno cercano al 80% que irá bajando a medida que pasen los meses puesto que ya no tendré los ingresos extra que he tenido a principio de año. También hay que decir que como ya he dicho a nivel ingresos parece que este será mi mejor año y el 2022 deberá ser algo peor.

Gastos cubiertos por los dividendos

Según mis objetivos financieros este año debería con dividendos cubrir el 31,10% de mis gastos y dejar una cartera preparada que en 2022 los dividendos brutos cubran el 38% de los gastos. De momento este mes los dividendos si han cubierto un nada despreciable 34,66% de los gastos, pero va a ser difícil dejar la cartera preparada para cubrir el 38% de los gastos en 2022 por dos motivos. El cambio € $ no es muy favorable para el $ ahora mismo y la mayoría de mis dividendos están en $.

El segundo motivo es que estoy comprando empresas con un futuro brillante pero unos dividendos muy bajos o nulos, la última en unirse a este grupo ha sido TSMC de la que hablaremos en el apartado de compras. Para que os hagáis una idea más de la mitad del dinero invertido este año ha ido a parar a TSMC, Microsoft, Google y Amazon. También salió de la cartera IBM durante este año afectando a la rentabilidad de la cartera.

Por otro lado las empresas van anunciando subidas de dividendos al calor de los buenos resultados que van anunciando. Nada de queja por aquí. Como siempre digo, yo compro las mejores empresas del mundo y normalmente reparten dividendos crecientes, pero no voy a dejar de comprar Google por no repartir dividendos. Esto ha llevado a que ahora mismo Google junto a Iberdrola sean las empresas que más se han revalorizado en términos de € totales de mi cartera.

Rentabilidad de la cartera

Este mes la rentabilidad de la cartera ha sido decente, un 0.94%.. Tras las subidas de Marzo parecía estar todo caro y algunas empresas como Amazon o Google han seguido subiendo... y con los resultados que presentan lo que parecía caro ahora parece que quizás no este tan caro.

Compras

KMB presento buenos resultados si miramos con perspectiva pero "malos" si comparamos solo con el primer trimestre del 2020 donde todo el mundo arraso con el papel higiénico. Es por ello que en la caída aproveche a comprar entorno a 130 USD.

La otra compra es TSMC, para quien no conozca esta empresa, es una empresa Taiwanesa, es la empresa que fabrica semiconductores para casi todo el mundo, así pues entre sus clientes están Apple, Nvidia, AMD, Qualcom y esta en el aire una posible colaboración con Intel en el futuro. Todo el mundo se pelea porque TSMC les fabrique sus chips y TSMC tiene la producción sin parar... tal es la demanda que va a invertir 100.000 millones de dólares en una nueva fábrica. Todo el mundo quiere fabricar con ellos (incluso Intel que tiene sus fabricas) porque son los mejores y por tanto TSMC ya ha dicho que va a subir precios. Se espera que las ventas y beneficios de TSMC durante los próximos años se sitúen entorno al 15%

La empresa barata no esta, es una realidad pero viendo la alta demanda de procesadores en un mercado en aumento creo que a largo plazo me alegraré de estar dentro

Conclusiones

Con TSMC ya son 28 empresas en cartera, demasiadas y me estoy planteando si hacer limpieza o no. Hay empresas como MDT o TXN que llevo con poca cantidad que están compradas a muy buen precio pero pesan poco en la cartera... pero tampoco molestan ahí. De momento lo que siempre digo, muy contento con la cartera, una cartera muy solida.

Esa solidez se ve en los resultados de las empresas que llevo, por lo general todos muy buenos aumentando dividendos y superando expectativas de analistas.

martes, 27 de abril de 2021

Análisis VBIV

Por unos amigos me ha llegado información de esta empresa y como algo me olía mal decidí echarle un ojo, un análisis rápido para ver si interesa profundizar más o no.

VBI Vaccines es una empresa biotecnológica que se dedica a desarrollar vacunas de manera novedosa, entre ellas la del COVID. Actualmente tiene bastante avanzada una vacuna contra la Hepatitis B que es mejor que cualquier vacuna hasta ahora según sus estudios y recibiría aprobaciones a mediados de año y en noviembre por las distintas autoridades. Ahora mismo solo se comercializa en Israel. Esto haría de catalizador y, de salir hacia adelante sus ingresos se multiplicarían. Como esto se escapa de mi conocimiento la única manera que tengo de analizar esta empresa es por lo que dicen los analistas.

Actualmente la empresa cotiza a 3,12 dólares y los 4 analistas que la siguen le dan un valor de 7,5 dólares. Una rentabilidad muy interesante para un corto periodo de tiempo. De los 4 analistas 3 recomiendan comprar claramente y otro recomienda una compra moderada. Podemos ver que los analistas coinciden, a priori es buena inversión.

Vamos a echar un ojo a otros números que me parecen interesantes, los financieros. ¿Cómo es la situación financiera de la empresa? VBIV es una empresa que pierde dinero. Esto ya debería hacernos saltar alguna alarma. Veamos la siguiente tabla:

Año

BPA $

# acciones millones

2015

-2.07

13

2016

-0.77

30

2017

-0.88

44

2018

-0.97

66

2019

-0.46

119

2020

-0.21

218

2021 est

-0.28

254

2022 est

-0.12

 

2023 est

+0.32

 

 

Viendo esto podemos pensar… ¿Qué diría Charlie Munger si le traes esta empresa? “Para que voy a comprar algo que pierde dinero, si en el futuro gana dinero ok, ya lo compraré cuando gane dinero”

Pensad que la empresa vale 3 dólares y en 2018 perdía 1 dólar por acción. Esto esta cambiando y se espera que para 2023 sea positivo, mientras tanto seguirá perdiendo dinero.

Cualquier empresa que pierde dinero solo tiene 2 maneras de sobrevivir, endeudándose o pidiendo dinero a los accionistas. La deuda de VBIV es muy baja porque han optado pedir dinero a los accionistas es por ello por lo que el número de acciones en circulación han aumentado tanto. Cuando esto pasa el accionista original si no compra más acciones diluye su presencia en la empresa esto ejerce una presión del precio de la acción a la baja, más acciones menos toca a repartir cada acción.

En resumen, a día de hoy VBIV es una empresa que pierde dinero y por tanto pide dinero a sus accionistas para seguir operando.

Futuro

Ahora deberíamos ver que va a pasar en el futuro. Se espera que la empresa gane dinero en 2023… pero ¿cuánto? 0,32 dólares por acción. Pensad además que ahora mismo en 2020 las ventas de la empresa fueron de 1,06 millones de dólares. El dato de 0,32 dólares por acción es considerando unas ventas de 221 millones. Estamos hablando de multiplicar ventas por 220 veces para llegar en 2023 a ese BPA de 0,32 dólares. Con ese BPA, si cotizará a los 7,5 dólares de los analistas estaríamos hablando de un PER de 234 veces. ¿Dónde está el truco? En que realmente el sistema de fabricación de vacunas que están desarrollando sea mejor que el actual y les permita desarrollar y vender muchas más vacunas generando mucho más BPA que el estimado de 0,32 dólares. Pero claro si para ganar solo 0,32 dólares por acción necesita vender 200 veces más… o la empresa tiene un crecimiento espectacular o se me hace complicado pensar que va a poder ganar mucho más dinero.

Conclusiones

Personalmente para invertir en este tipo de empresas o conoces a la perfección la empresa o es mejor no invertir. Son empresas muy volátiles y debes tener una fe ciega en la empresa para no dejar que la volatilidad te afecte. A mí como empresa me genera dudas, para empezar, es una empresa que pierde dinero y no para de diluirse buscando capital en el mercado. Las vacunas puede que salgan, puede que no, pero en el mejor de los casos de que las estimaciones fuesen correctas estaríamos hablando de un beneficio estimado bajo teniendo en cuenta la cantidad de ventas que debe hacer para llegar a ese beneficio.

Por otro lado, existe el riesgo de que la empresa siga emitiendo acciones, y cada vez tu participación valga menos. Además, es difícil comparar con otras empresas similares como DVAX puesto que también pierde dinero.

Por último, me gustaría mencionar que el sector que se encuentra biotecnología y vacunas, sectores muy de moda y normalmente invertir en modas sale mal. Un posible beneficio alto, pero con un riesgo muy alto, demasiado para mí.

sábado, 3 de abril de 2021

Compras antes y durante el coronavirus 1 año después

Creo que de vez en cuando es bueno mirar al pasado para saber que llevas el camino correcto y reafirmarte en tu estrategia inversora. Se me ha ocurrido compartí con vosotros mis compras antes y durante el coronavirus para mostrar una cosa, las empresas buenas lo acaban haciendo bien en bolsa

Por tanto vamos a ver mis compras de enero a marzo de 2020. El precio es en la moneda de cotización:

EmpresaFechaPrecioOperación
LON:ULVR01/09/20204311Compra
NYSE:MMM01/30/2020162Compra
NASDAQ:GOOGL02/05/20201425.08Compra
NASDAQ:GOOGL02/14/20201512.42Compra
NYSE:MMM02/14/2020159.8685714Compra
NYSE:DIS02/14/2020139.72Compra
BME:REE02/19/202019.67Venta
LON:DGE02/20/202031.4Compra
NYSE:VZ02/20/202057.969Compra
NYSE:MMM02/25/2020146.37Compra
NYSE:MO02/25/202042.72Compra
WORLD02/26/202020.381Venta
LON:DGE02/26/202028.895Compra
Cobas Internacional02/28/202065.64Venta
NYSE:MCD02/28/2020191.51Compra
NYSE:IBM03/02/2020129.7465Compra
NASDAQ:TXN03/02/2020114.95Compra
NASDAQ:GOOGL03/02/20201339.12Compra
NYSE:MDT03/07/202098.3825Compra
NYSE:MCD03/13/2020171.3125Compra
NYSE:KO03/23/202038Compra

Lo primero que os va a llamar la atención es el numero de operaciones 21 en 3 meses, un número muy alto pero que tiene una justificación. Empecemos a ver que hay 3 ventas:

Venta de REE: No me sentía cómodo con una empresa que es muy buena pero depende del gobierno el cual tiene planes para que gane menos, por tanto estando cerca de máximos históricos pre-pandemia decidí vender reinvertir el dinero en otras opciones. Una venta de la cual no me arrepiento.

Venta de ETF indexado al World: En noviembre de 2019 veía que todo estaba caro, y me gusta estar invertido por tanto decidí invertir en un ETF indexado así pues si el mercado seguía subiendo estaba invertido si el mercado caía el ETF caería menos que las potenciales compras que quisiese hacer. Cuando empezó a caer el mercado vendí para recuperar la liquidez con pequeños beneficios a pesar de que ya había empezado la caída.

Venta de Cobas Internacional: Había perdido la confianza en las empresas que invertía el fondo y quería liquidez para aprovechar las caídas que vendrían. Decidí recuperar el dinero con perdidas para invertirlo yo como mejor considerase.

Compras pre caída del Covid:
La verdad que pensaba que tendría precios muy malos en todas las compras Pre-Covid es decir todo lo que hay hasta el 20 de febrero. Podéis ver que invertí en:
Unilever: Aun no se ha recuperado, esta entorno el 8% por debajo de mi precio de compra sin contar el dividendo que he comprado, quizás la peor compra.
3M: Compras que ahora empiezan a parecer muy buenas entorno a 160 USD ¡justo antes de la gran caída! 3M quiero que sea de mis máximas posiciones y fui aprovechando para crear una gran posición.
Google: Compras entorno a 1500 para ir formando una posición que quiero que sea de las más importantes... en ese momento eran máximos... y ha ido muy bien
Disney: Otra compra casi en máximos pero se venía venir el gran éxito de Disney+ y por ello luego la acción se ha revalorizado.
Diageo y VZ: Si tenemos en cuenta el dividendo recibido esta más o menos en tablas para una compra justo antes del Covid

Compras durante la caída:
Podéis ver la lista, Altria y 3M fue al principio de la caída a buenos precios. Durante la caída prácticamente todo lo que compré fue a buenos precios. No compré en mínimos. Compré y siguieron cayendo. Pero un año más tarde esta claro que nos encetaría poder comprar a los precios que compré durante marzo.

Conclusiones:

Me ha sorprendido lo bien que han ido las compras antes del Covid. Precios que compre de 3M, Disney o Google nos encantaría verlos ahora. Esto me hace pensar que buscar el momentum cuando vas a largo plazo no es tan necesario, lo importante es poder actuar de la manera correcta. Para que os hagáis una idea, en esos 3 meses invertí de dinero nuevo casi lo mismo que en todo 2018. Yo tengo claro que en el largo plazo hay que priorizar calidad sobre precio.