octubre 2019 - Archieve

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lunes, 28 de octubre de 2019

Vendo BME, compro Exxon Mobil


Esta entrada es difícil de escribir he vendido mis 204 acciones de BME a un precio de 24.18€.

BME es la primera empresa que paso a formar parte de mi cartera, durante estos años he realizado varias compras:
Fecha                     Acciones                 Precio

7/3/20136518.7
6/8/20152835.545
6/2/20165527.38
09/26/20165626.95

Como podéis ver un buen primer precio en las primeras acciones que compré en 2013 ¿qué ha cambiado en estos años? BME pierde cuota, BME era un monopolio y ya no lo es. BME estaba muy centrada en España y lo sigue estando. Las inversiones no han salido muy bien, por ejemplo intentaron lanzar una plataforma de compra de fondos, fracasaron y lo volverán a intentar. Creo sinceramente que los fundamentales de BME están tocados y lo llevo diciendo en varias entradas desde hace ya tiempo, mucho tiempo, más de un año, es por eso por lo que vendo. Su BPA disminuye su dividendo disminuye año a año y, aunque BME es algo cíclica yp ueda parecer estar en la parte baja del ciclo no creo que vea su parte alta del ciclo en unos años... El gobierno español necesita dinero, quiere poner tasas y hacer BME más cara que otras plataformas con impuestos. La economía española se ralentiza lo que implica menos salidas a bolsa menos operaciones menos dinero para BME

Es "duro" hacerlo supone no solo perder un jugoso dividendo sino decir adios a la primera empresa que compre, pero para ver algo con más detalle quiero compartir la evolución de esta empresa en mi cartera teniendo en cuenta dividendos y compras de acciones en 6 años (2013 y 2019 no son años completos)

2013 +51.40%
2014 +22.16%
2015 -2.76%
2016 +0.08%
2017 +0.03%
2018 -2.97%
2019 +2.74%

Incluye el dividendo. El negocio va a menos he aprovechado que ha remontado un poco y me la quito de encima buscando otras empresas crecientes, ahora bien ¿que hacer con el dinero?
He reinvertido el dinero de la venta en Exxon Mobil, 80 acciones a 69.38$.
¿Por qué esta empresa? La  mayor petrolera del mundo, histórico de los dividendos y con una RPD del 5%, inferior a la de BME por supuesto pero durante los últimos 30 años creciente mientras que la de BME era decreciente. Más internacional, menos dependiente de los caprichos políticos.

Lo que todo el mundo se preguntará es ¿Y el petroleo tiene futuro? Como la mayoría de empresas petroleras se están transformando a empresas de energía y Exxon hace lo mismo. El petroleo tendrá futuro siempre y cuando el coche eléctrico sea más caro puesto que en países en desarrollo se preferirá un coche de petroleo a no tener coche. Eso sin quitar que el coche eléctrico tiene muchos problemas que ver como solucionar entre ellos:

Contaminación: El coche eléctrico pesa más, levanta más partículas del suelo, ¿qué pasará con las baterías? ¿De donde viene la energía con la que se carga? https://www.elconfidencial.com/motor/2019-04-30/coche-electrico-contamina-diesel_1973754/

Recarga: No ya solo los puntos para cargar, la red eléctrica de todo el mundo no esta preparada para que todo el mundo tenga un coche eléctrico. En Noruega las "electrolineras" tiene un grupo generador de apoyo que es diesel...

El mundo sigue consumiendo cada vez más y más petroleo: https://es.statista.com/estadisticas/600689/demanda-mundial-diaria-de-petroleo-crudo/

Y esto me parece que mientras yo viva no va a parar.

En definitiva, cambio una empresa local como BME por otra que pasa por un mal momento pero es un titan a nivel mundial llamada Exxon Mobil. Con esto quiero decir también que no añadiré más dinero a Exxon simplemente es una rotación en mi cartera que hace que me sienta más contento con ella.

miércoles, 9 de octubre de 2019

La próxima crisis ya esta aquí

Llevamos yiendolo ya unos meses, el run run recorre todos los días las noticias... "desaceleración" " frenazo" etc etc. Crisis.
Fijaos en la imagen que he puesto encabezando la entrada. Son tres gráficas:

  • La primera gráfica muestra la cotización de una empresa aristócrata del dividendo.
  • La segunda gráfica muestra el dividendo en dolares pagados por la empresa
  • La tercera gráfica muestra la rentabilidad por dividendo.

Fijémonos en la tercera gráfica las zonas que señalo, si exceptuamos un dividendo extraordinario entre el año 96 y 97 la RPD de esta empresa solo ha superado el 4% una vez, en el año 2009 con la mega crisis. Ahora mismo la RPD es del 3,75%. Para la mayoría de empresas el dato de RPD debería ser algo anecdótico, pero en empresas aristócratas del dividendo la cosa cambia puesto que son empresas que llevan muchos años, año a año subiendo el dividendo.

En concreto esta empresa es 3M, una empresa muy diversificada que esta sufriendo la guerra china y de la que se espera que sus resultados sean peor que el año pasado, de ahí la caída. Hay que mirar reportes cada 3 meses pero 3M ya espera la bajada de venta y quiere compensarlo bajando el gasto.

Al igual que es raro ver a J&J repartir más de un 3% de dividendo es raro ver a 3M con estos valores es por ello que he decidido comprar otras 10 acciones a un precio de 151.8$

3M pesa en mi cartera un 6,65% a un precio medio de 170,18$, yield de 3,38%

3M se acerca a valores de crisis, la pregunta es... ¿entraremos en una crisis? ¿Saldremos como ya salimos o se acabará el mundo?