Resumen Mayo

Lo primero de todo daros las gracias a todos por los mas de 500 followers en twitter :)

Con mayo acabado nos acercamos al último mes del semestre tras el cual habrá que ver como va el año y si nos acercamos al objetivo o no... aunque seguramente en este post haga un adelanto.

Primero de todo, este ha sido un mes de muchos cambios tanto en cartera como en vida personal.
Empecemos como siempre por el ahorro:

Este mes he alcanzado un 85,17% a pesar de haber tenido gastos no periódicos. ¿A que se debe este gran ahorro? A que los ingresos han sido extraordinarios. Debido al cambio de trabajo he cobrado vacaciones no disfrutadas más lo correspondiente a la paga extra, añadiéndolo a mi nuevo sueldo simplemente unos ingresos espectaculares. Ahorrar un % tan alto en un mes donde he tenido tantos ingresos hace que el ahorro anual se dispare hasta el 47,69%, por encima del objetivo del 40%

El mes siguiente habrá que pagar a hacienda y por tanto será bastante duro, tras ello habrá que analizar como quedo el semestre respecto al ahorro y los objetivos.

En cuanto a bolsa, un mes de cambios en la cartera debido a ventas de Mapfre y Repsol, escalonadamente voy poniendo dinero en fondos, a pesar que este año no lo están haciendo muy bien. Mi cartera este mes se revalorizo un 3.22%, es decir un 1.69% mejor que el Ibex, primer mes del año en el que mi cartera bate al Ibex. Este buen resultado se debe principalmente a Enagás, REE y Gas natural. En lo que va de año mi cartera lo hace un 2.96% peor que el Ibex.
En la bolsa hay que ser pacientes para poder ver los resultados, una de las acciones que mejor se esta portando es Gas Natural, cargue mucho cuando vi que debía cargar y hoy hace que mi cartera se comporte no del todo mal. La tuve en negativo y compre más. Mirad la re valorización de Gas Natural este año, hice bien en cargar hace un año a 17/18€ la acción.

Con los fondos pasa igual, cuando AzValor internacional empezaba llego a bajar un 20% todos sabéis como evoluciono en un año. Los fondos compran empresas con problemas puntuales, no esperéis que se resuelvan en cuanto compran. Por tanto tenemos a Cobas y Az haciéndolo ¿mal? este año y gente impaciente pensando que "vaya mierda de fondos" ¿Os recuerda esa actitud a algo?
A mi si, a burbuja, el que no se hipotecaba en 2006 y 2007 era un pringao que no se unía a la fiesta de los pisos siempre subiendo. Esto me recuerda a lo mismo, resulta que como el Ibex esta teniendo un buen año psicologicamente esperamos que todos los fondos ganen más, al no conseguirlo nos frustramos y pensamos que ellos son idiotas por no ganar como todos. Simplemente digo ojala bajen más y compre más barato! porque a largo plazo confió en que lo harán muy bien. Y si es cierto, otros fondos como True Value lo están haciendo muy bien, genial por ellos!! ojala todos los años lo hagan así de bien (como de momento están demostrando)

Seamos pacientes.

Venta de Repsol

Ayer vendí Repsol, como sabéis era una pequeña posición en mi cartera con la que no me sentía cómodo. Cuando compre la empresa entendí mal como funcionaría el mercado, pensaba que tras una breve caída en el precio del petróleo repuntaría de nuevo a los 100$ el barril. Sin embargo considero que los fundamentales han cambiado, cuando el barril sube de los 60$ las empresas de fracking empiezan a extraer petróleo y al aumentar la demanda el precio vuelve a bajar. A todo esto hay que sumar que la compra de Talisman hizo que la compañía sea aún más upstream osea dependa más del precio del petróleo.

Ahora mismo Repsol saca beneficio si el barril está por encima de 42 o 43$ además tiene la parte de refino pero no creo que una empresa que depende tanto del precio de una materia básica que deciden países como Arabia Saudí Irán etc sea lo más apropiado a largo plazo. Por ello aprovechando que ayer tocaba una resistencia vendí mi pequeña posición a 14,995€ la acción que teniendo en cuenta dividendos comisiones etc me supone una pérdida de patrimonio de 65,51€, pero la mayor pérdida es haber tenido el dinero parado durante 2 años y medio en esta acción. No entendí que era una empresa cíclica, compre en el peor momento.

De los errores se aprenden y este error por suerte no ha salido muy caro. El dinero lo reinvertiré durante junio en Cobas Internacional.

Sigo aumentando mi posición en fondos

Tras la anécdota de Mapfre decidí como reinvertiría ese dinero, estamos hablando de 6200€ (los impuestos no los tengo en cuenta los pagaré el año que viene) que he de dedicar a la inversión.
No quería invertirlos de golpe por diversificación temporal así que he decidido que irá todo integro a los fondos de Cobas, mitad Selección, mitad Internacional. La manera de reinvertir este dinero sera 3100€ a cada fondo, ya di orden de invertir 1100€ en cada uno, invertiré otros 1000 a cada fondo durante los siguientes dos meses siendo julio cuando todo el dinero este reinvertido. Además añadiré los 556€ de Cobas internacional que estoy invirtiendo hasta final de año.

 El resto del ahorro ira a liquidez esperando una buena oportunidad de inversión, se esta acabando el primer semestre de año y básicamente ya ha pasado la parte más difícil para mi de ahorro puesto que he tenido unos gastos muy altos, durante la segunda parte del año debería ser más estable. debería ser más estable.

Salvo esto no hay nada más que contar, paciencia y a seguir ahorrando para poder seguir invirtiendo

Vendo Mapfre

Como podéis leer en el titular de la entrada he vendido Mapfre, y esta vez he vendido toda la posición de Mapfre. Ya comentaba cuando hice una pequeña venta parcial en esta entrada que no descartaba vender más acciones si subía a 3,3 y ese día ha llegado he vendido todas mis acciones a 3,333€ se han vendido en dos tramos, por tanto ING me ha cobrado comisión dos veces y mañana se normalizará.

Vamos a ver los motivos que me ha llevado a vender Mapfre:

¿Es la mejor aseguradora del mundo?

No, es la mejor de España pero no del mundo, ni de Europa En mis principios peque mucho de comprar demasiado España. Pudiendo tener mi dinero en los mejores países del mundo y en las mejores empresas del mundo la pregunta es evidente ¿Por qué exponerme a tener tanta parte en empresas buenas pero no las mejores? Dando nombres, el día de mañana cuando me jubile me veo más seguro con Allianz que Mapfre.

Mapfre esta cara 

Ojo, no digo que este un poco cara, digo que esta cara. Vamos a ver datos y los vamos a comparar con Allianz:

	PER actual	PER 5 años	PER 10 años	BPA	Dividendo	Pay out	Cotizacion
Mapfre	13,32	10,88	9,81	0,25	0,145	58%	3,33
Allianz	11,50730412	11,24	7,48	15,06	7,6	50%	173,3

Si nos fijamos cotiza en un PER medio mucho más alto que la media de 5 o 10 años, Allianz cotiza sin embargo en la media de los últimos 5 años y por debajo del de Mapfre. Esto nos indica el primer aviso de que Mapfre cotiza cara.

Si nos fijamos en el BPA y el dividendo y nos fijásemos en un histórico de los últimos años vemos la gran diferencia entre Allianz y Mapfre, mientras Allianz tiene dividendos crecientes el de Mapfre es muy similar al de muchas empresas españolas, es decir este año lo subo un poco el siguiente lo bajo.. otro lo quito, otro lo mantengo. Al fin y al cabo si un día queremos vivir de los dividendos no podemos tolerar estos altibajos, necesitamos estabilidad.

Otro indicador de que Mapfre esta cara, determinados fondos de inversión compraron Mapfre a 1,85 y la vendieron a 2,90... algo nos indica...

¿Y ahora que?

Tengo que ver como invertiré este dinero, si leemos el articulo todo hace pensar que podría comprar Allianz sin embargo no lo haré puesto que veo en mi situación personal más interesante ir invirtiendo en fondos. Puesto que los últimos cambios en AzValor internacional no me han dado mucha confianza creo que ese dinero ira a parar a Cobas, parte a Selección, parte a internacional, la duda es, si hacerlo de golpe o hacerlo poco a poco diversificando temporalmente, por ejemplo 1000€ todos los meses hasta tener todo de nuevo invertido. 

Con esta venta mi economía queda de esta manera 66% en renta variable, 33% en efectivo. Si os acordáis del inversor inteligente de Graham decía que cuando la bolsa pensásemos que esta barata deberíamos invertir el 75% y cuando creamos que esta alta deberíamos invertir el 25%, creo que esta algo cara por tanto tengo bastante dinero metido en bolsa actualmente y puedo ir metiendo el dinero poco a poco de aquí a que acabe el año.

Resumen

He vendido Mapfre porque considero que hay empresas más fuertes en el sector para el largo plazo y además creo que esta cara, probablemente me equivoque, pero me siento más seguro con el dinero en Cobas que en Mapfre. No vendo para recomprar más abajo (a no ser que las vuelvan a regalar). Vendo porque cometí el error al comprar, es la mejor aseguradora de España, pero no la mejor del mundo y no tiene dividendos crecientes.