Una pequeña actualización

Es difícil tener el blog actualizado últimamente debido a la falta de tiempo y a que no pasa nada reseñable. Además tener automatizada las compras de fondos hace que invertir sea si cabe aún más metódico y sistemático.

Vamos por partes ¿a que me refiero con que no ha pasado nada? muchos pensaréis en Cataluña y su independencia vamos a hablar de ello:

Cataluña

Si Cataluña se independiza será un desastre económico... para los catalanes por su inminente salida del euro y fuga de empresas. Los propios independentistas reconocen que no saldrían inmediatamente del euro porque eso significa que la comunidad internacional reconociese la independencia. Así pues como se suele decir "quien mucho se despide es que tiene pocas ganas de irse". Por eso cuando llega el momento no declaran la independencia... amenazas amenazas y amenazas y "perro ladrador poco mordedor" por qué si se independizan ¿a quién echarían la culpa de que la cosa vaya mal? es mejor jugar al juego de España nos roba antes que admitir que la culpa es tuya.
Dicho todo esto, me sorprende la cantidad de gente que sale en las noticias con el cerebro lavado... es impresionante como los han manipulado y será difícil hacerles despertar porque la leche con la realidad sería enorme.

De todos modos es bastante irónico que esto de la independencia venga de gobiernos de izquierda que buscan normalmente la igualdad y la fraternidad (o eso dicen) pero quieren dejar tirados al resto de personas de España eso no es muy solidario que digamos.

En resumen tantas incongruencias, tanta manipulación para algo que realmente ni ellos mismos quieren ni se producirá que es la independencia. Animo a toda la mayoría de catalanes los cuales en las últimas elecciones fueron mayoría en votos votando que quieren ser España.

Bolsa

El tema Catalán afecta poco a mi cartera, la única empresa que ha sido afectada ha sido Gas Natural la cuál ya cambio la sede a Madrid, total no se puede poner barreras al campo, el dinero suele buscar seguridad y huye de corralitos o tonterías.

True Value ha publicado su carta del 3 trimestre lectura recomendable, te deja la sensación de ser una mota de polvo, España es una mota de polvo en el mundo de la bolsa, y si no quieres invertir en España puedes tener una cartera 100% internacionalizada sin perder grandes empresas (hablando en plata quizás solo Inditex) En la misma carta recomiendan no invertir solo en ellos, no en muchos fondos pero si en 3 o 4, lo importante es encontrar 3 o 4 buenos y tener paciencia.

True Value esta de moda, en una conversación con un amigo me decía que True Value era "la clave" que había que invertir con vista a 5 años (hasta aquí todo bien) y que otros fondos han muerto de "exito" como Cobas o AzValor  (¿no acabas de decir que hay que esperar 5 años?) Son tan grandes que solo invierten en blue chips (¿Has visto la cartera de por ejemplo Cobas?)  Esta misma persona que ahora es un ferviente defensor de True Value hace 1 año era un ferviente defensor del trading,,, Es importante no dejase influenciar por las modas, tener unos criterios y aplicarlos siempre independientemente de cuando te venga bien o no. AzValor es un desastre... ya nadie se acuerda que el año pasado hizo un +20% , vale han cambiado los analistas pero ahora están en Cobas... no se puede pasar de endiosar a criticar con tanta facilidad.

Ahora cuando tengo tiempo libre estoy trabajando en simplificar mi plantilla de seguimiento de bolsa, acabo siendo muy complicada, cada vez que hacia una operación me lelvaba fácil 10 minutos actualizar todo, quiero que sea bastante más simple, porque en la vida y en la bolsa cuanto más simple sea todo mejor.

Resumen tercer trimestre 2017

Se acaba la cuesta de septiembre y el tercer trimestre del año. Nos acercamos a la última parte de 2017 pero antes vamos a mirar atrás y ver como llevamos los objetivos anuales:

Ahorro

Septiembre acabo con un ahorro del 55,7% y en lo que va de año tenemos un ahorro del 48,69% Será difícil llegar al 50% (que sería una cifra bonita) debido a revisión del coche y acabar de pagar impuestos en noviembre pero desde luego a pesar de los gastos extra de este año tiene pinta de que voy a poder conseguir el objetivo del 40% que me impuse a principio de año y del 45% que me impuse a mitad de año.

Inversión

Llevo invertido 6812,17€ este año, el objetivo era llegar a 10000€. Voy un poco por debajo del objetivo, no obstante a fondos de aquí a finalizar el año debería invertir 3168€ de manera automatizada, lo que dejará la inversión prácticamente en los 10000€ que quería para este año.

En cuanto a comportamiento de la bolsa, este trimestre ha sido bajadas y comportamiento peor que el indice, en especial este último mes donde mi cartera se comportó un 1,98% pero que el Ibex debido a la caída de las eléctricas, las cuales tienen mucho peso en mi cartera.
En el acumulado del año llevo un 5,81% de rentabilidad, es decir un 5,2% peor que el Ibex, prácticamente me dobla en rentabilidad. Mis fondos están teniendo una rentabilidad muy baja, y ya suponen más del 50% de mi cartera, de ahí que este pasando lo que esta pasando.

No es preocupante, me esta permitiendo comprar fondos sin que se hayan revalorizado.


Fondo de emergencia

Nada reseñable, he ido cogiendo dinero para invertir y reponiéndolo de inmediato, de cara al año que viene quiero repensar si es necesario tener tanto dinero ahí o si es necesario aumentarlo.

Koala investment

Como os comente en ESTA entrada estoy pensando en, a partir del año que viene invertir en 5 o 6 empresas que cuenten como un pequeño fondo en mi cartera. Un grupo de empresas value, con más riesgo que pese entorno a un 10%. Para ello empece por hacer un análisis de empresas que no publiqué pero si analice y salieron 6 empresas en las que invertir. Las cogí por diversos motivos pero sobre todo para ver situaciones especificas que me dejasen aprender cosas nuevas.

Ignore el timming y decidi coger el precio de cotización del día del análisis, a día de hoy esto es lo que ha ocurrido con las empresas:

Empresa	Vcompra	Vactual	Rentabilidad
Viel & Compagnie	5.97	5.44	-8.88%
Stabilus SA	67.48	76.79	13.80%
Industria Macchine Automatiche SpA	77.85	80.35	3.21%
CD Projekt	79.7	116.25	45.86%
goeasy Ltd	27.84	29.02	4.24%
Fevertree Drinks PLC	1717	2181.59	27.06%

Viel& Compagnie

La empresa con peor comportamiento y quizás la que menos me convencía simplemente por pensar que estaba ya alcanzando un precio justo cercano a un per de 15, que el fondo del que tome la idea no aumente posición y solo mantenga debería haber sido una señal. Añadir que es una sociedad de inversión, difíciles de analizar. 

Lección aprendida: Cuidado con el sector financiero, es difícil de analizar y puede dar sorpresas negativas.

Stabilus SA

Líder mundial en resortes de gas y amortiguadores. Aburrido ¿verdad? Pues entonces perfecto. Beneficios crecientes salvo 2013 y a un ritmo muy alto. Esto lo refleja la cotización que sube un 13,8 en 3 meses y un per entorno a 23 ¿alto? para una empresa que crece al ritmo que lo esta haciendo es un per asumible si mantiene el crecimiento. 

Lección aprendida: Negocios aburridos funcionan bien

Industria Macchine Automatiche SpA

Empresa italiana que se dedica a dar soluciones automatizadas para centros logísticos y cotiza un per superior a 30 veces. ¿Que tiene de bueno? El cliente quiere comprar algo en internet y recibirlo al momento, como con Amazon, osea o los centros logísticos se modernizan o mueren, y aquí entra nuestra empresa.
Ha tenido buenos años con unos beneficios crecientes a un ritmo grande, confío en que sea capaz de mantenerlo. La cotización sube un 3,21%. Hay que esperar más

Lección aprendida: Ser paciente y seguir los resultados de las empresas puesto que a largo resultados se igualan a cotización

CD Projekt

La empresa polaca es una pequeña conocida del blog puesto que ya hablamos de ella en febrero AQUI cuando cotizaba entorno a los 60 PLN, hoy cotiza a 116,25 casi el doble. No hice mucho caso de que ya se hubiese revalorizado hasta 80 PLN y llegado el momento la cotización se disparo, otra vez. Subida del 45,86% en 3 meses, empresa sin deuda que se dedica a realizar juegos, tienen los derechos para realizar juegos de Geralt de Rivia de los libros de The Witcher y si aún no lo conocéis tranquilos en unos años lo conoceréis puesto que se lanzará una serie en Netflix para ocupar el sitio de juego de tronos.

Dos cosas a tener en cuenta la acción cotiza en Polonia por ejemplo IB no deja invertir en Polonia (si Degiro). No cotiza en euros, ¿que ha hecho la moneda polaca en estos 3 meses? El efecto divisa puede ser peligroso. El cambio ha pasado de 4,20 a 4,32. Si calculamos el retorno en euros sería entorno a una re valorización de 18,98 a 26.91 un 41.78%, nada mal.

Lección aprendida: A veces no se puede comprar en el mercado que te gustaría, y cuidado con el efecto divisa.

goeasy Ltd

Revalorización del 4,24% a pesar de en estos meses haber estado hasta en -10%. En este caso el cambio de divisa ha sido muy estable. Esta idea vino desde True Value, por tanto podréis encontrar mejores análisis que el mio en la web.

Lección aprendida: Paciencia paciencia paciencia

Fevertree Drinks PLC

Una empresa inglesa que se dedica ha hacer tónicas y cotiza a per de 70 u 80 veces. Todo parecía indicar que esta sobrevalorada, excepto por un pequeño detalle "Fevertree, duplicando sus beneficios desde 2014" Este año, cuando presento los resultados del primer semestre no hubo sorpresa, comparando con el semestre del año anterior podéis adivinar que paso, si volvió a duplicar beneficios. La acción ha llegado a revalorizarse hasta un 40% en este periodo.

Lección aprendida: Empresas pequeñas de crecimiento son muy volátiles, no tiene sentido mirar la acción, sino la empresa, ver que la empresa crezca al ritmo deseado y esperar. Aprender a valorar porque los fondos se enorgullecen de tener poca volatilidad.

Con todo ello el resultado virtual en estos 3 meses habiendo invertido en todas las empresas la misma cantidad significaría una revalorización del 14,21%

Solo hacer esta entrada ha supuesto 2h de tiempo, la mayoría se ha dedicado a analizar que había pasado con las empresas que comenté en su día de una manera muuuy superficial. He de plantearme si tendría tiempo físico para hacerlo de manera correcta antes de saltar a la piscina

Endeudarse para invertir

A sugerencia del lector Miquel escribo este artículo para hablar de mi opinión de la deuda en las distintas inversiones a lo largo de nuestra vida.

Empecemos por decir que tener deuda no implica que sea algo malo, dependerá de varios factores. Un ejemplo claro de deuda que tienen muchos españoles es una hipoteca. Hace tiempo, cuando los trabajos eran estables era lógico e inteligente comprarse un piso. Al cabo de ciertos años acababas de pagar la hipoteca mientras que de alquiler seguías pagando. La inflacción hacía que tu piso fuese valiendo cada vez más, pero tu deuda se mantenía. Ademñás cobrabas más cada año, economicamente era viable.
Hoy en día, con contratos temporales sin saber en que ciudad acabarás con periodos de deflación endeudarse para pagar un piso quizás no sea tan claro.

La deuda y el cuento de la lechera

Reconozcamoslo, todo empieza por el cuento de la lechera, una persona se endeuda porque espera poder pagar la deuda y que le salga rentable haberse endeudado. Me compro un piso porque voy a poder pagarlo, o me compro un piso con una hipoteca fija al 2% le alquilo y saco una rentabilidad neta del 5% si consigo hipoteca del 100% del valor me llevo un 3% ¡sin hacer nada!. Claro no pensamos en que tengamos okupas o que simplemente un año tengamos el piso 6 meses vacío, nunca pasa hasta que pasa.

Endeudarse puede dar grandes ventajas si sale bien o grandes desventajas si sale mal, es como jugártela al doble o nada con la diferencia de que con prudencia puedes hacer que haya más opciones de doblar que de quedarse sin nada.

La deuda y la bolsa

Ojala nos diesen 200.000€ de hipoteca al 2% fijo para meterlo en bolsa, lo metemos en BME cobramos el dividendo, pagamos el interes de la deuda y nos sobra. Seguramente lo hayamos pensado muchos... pero... ¿que pasa si BME deja de repartir su dividendo? Ese es el riesgo, por eso se dice que no hay que endeudarse para invertir en bolsa. Pero no solo pidiendo dinero al banco nos endeudamos... hay otras maneras y seguro que muchos habéis oido hablar de ellas. Unas muy populares son las puts.

Vender una put consiste en vender un compromiso de compra, la idea con la que se ideo era muy buena. Dos personas llegan a un acuerdo de cara al futuro. La persona A tiene acciones y dice si durante este año mis acciones que valen 10€ bajan a 8 o menos y yo quiero tu me las compras a 8, si no bajan no pasa nada y para compensarte te pago una prima. De esta manera la persona A cubre su riesgo pagando un poco de dinero en forma de prima. La persona B dice yo quiero comprar las acciones cuando bajen de 8, por tanto te compro ese contrato, me llevo la prima y si baja de 8€ la iba a comprar igualmente.
La persona que compra la put debería apartar ese dinero y no tocarlo hasta que el contrato pase... pero aquí empieza el riesgo, nadie le obliga a tener bloqueado ese dinero, por tanto puede disponerlo para otras inversiones, o para comprar más puts. Si la idea se malversa podemos encontrarnos a gente apostando a que muchas acciones no van a bajar por ejemplo un 10% si se ejecutaran todas a la vez, no tendría suficiente efectivo para pagar, osea se esta endeudando. Los brokers te dejan comprar una cantidad de contratos de puts en función de tu cartera de acciones, que en caso de tener que pagar el contrato pueden vender si tu no aportas el dinero.

Os podéis imaginar el riesgo de esto, alguien se endeuda, la bolsa pega un bajón del 10/20% en una semana y te encuentras que tienes que vender tu cartera en el peor momento posible, como veis el riesgo existe.

Conclusión

La deuda ayuda a alcanzar objetivos antes de tiempo. Colo endeudate si puedes soportar las peores condiciones posibles, que son por ejemplo quedarse sin trabajo para una hipoteca o una caida del 50% de la bolsa en el caso de las puts.
Yo no descarto vender puts en el futuro, pero siempre dejando dinero apartado para ellas, aunque sea dinero del fondo de reserva y teniendo en cuenta el coste de oportunidad de tener el dinero parado.

Al final la deuda sin control es como ponerte un reloj que avanza y tienes que correr más rápido para que no te alcance

Resumen Agosto

Con este mes se puede dar por finalizado prácticamente el verano y toca analizar como van mis finanzas, hacer ciertas reflexiones y pensar que se puede mejorar.

En cuanto a ahorro este mes he ahorrado el 49,96% de mi sueldo, teniendo en cuenta los gastos extras que se han producido por mudanza no esta nada nada mal, cercano al 50% y espero que los dos próximos meses me sea sencillo ahorrar sin gastos imprevistos para al finalizar el año conseguir el objetivo marcado a principios de año.
El cambio de vivienda aunque a simple vista pueda parecer un gasto superior (pagaré más de alquiler) si tengo en cuenta el ahorro de gasolina y de coche que tendré al hacer todos los días casi 80km menos en coche merece mucho la pena. Si añadimos el tiempo que ahorro no hay color. Este cambio se debe al cambio de trabajo que realice en mayo, era algo que tenía contemplado hacer al aceptar el nuevo trabajo.

En cuanto a bolsa mi cartera a obtenido una rentabilidad este mes de -0.72% es decir un 1.21% mejor que el Ibex, sin embargo en lo que va de año aún sigue por debajo ¿Qué es lo que esta fallando este año en mi cartera? Sin lugar a duda los fondos no se están comportando de la manera que me gustaría. Este año he apostado muy fuerte por fondos, básicamente 11500€ (de momento) han ido destinados este año a fondos... y eso es mucho dinero. Si analizamos la situación fríamente es lo mejor que me podía pasar, puedo aumentar mi posición en fondos cuando este año aún no se han revalorizado mucho y espero a que una vez formada mi posición se revaloricen. Mientras he aprovechado a vender alguna empresa con la que no acababa de sentirme cómodo o simplemente veía sobrevalorada. Así pues tenemos las ventas que hice de Mapfre, Repsol y BBVA. Solo esta última cotiza a más valor de mi venta... pero no mucho más.
Por otra parte las compras se han vuelto sistemáticas y aburridas, compró con metodología por diversificación temporal de aquí a final de año 500€ a true value y 556€ a cobas internacional, fácil, sencillo y aburrido. Esta metodología hace que no haya que comentar mucho en el blog da igual lo que hagan los mercados simplemente soy metódico.

En otro orden de cosas sigo formándome leyendo y releyendo todo lo que puedo e intentando entender que es lo que hace a una empresa ganadora y que no.

Espero que todos hayáis podido disfrutar de un buen verano y afrontéis septiembre con muchas ganas y fuerzas.