Resumen Agosto

Como siempre el resumen mensual, este mes ha sido un mes algo excepcional, he ampliado posición en REE aunque ya comentaba que quizás el precio no era el mejor (hoy se puede comprar más abajo) si que pienso que a largo plazo es buena compra.

También en este mes acabé de analizar los resultados del primer semestre de todas mis empresas, la sensación que tengo es que 2016 en general está siendo como 2014 y peor que 2015. Aunque pueda parecer que no haber gobierno todo sigue igual, realmente me he dado cuenta en mi trabajo como todo está más parado y las empresas congelan sus inversiones, parece ser que la situación se alargará con elecciones en Navidad.

Después de esta breve introducción vamos al ahorro, este mes el ahorro ha sido del 41.45% como veis una cifra mucho más baja de la habitual. Los motivos son principalmente que en verano se aprovecha y se hace alguna escapada de fin de semana además del pago de vacaciones y la compra de un ordenador que tenía prevista para este año. A pesar de todo ello sigo con mi objetivo de superar el 70 % de ahorro en este año. El año que viene la situación cambiará y no podré ahorrar tanto por eso aprovecho ahora.

Como he comentado hice una compra en REE, la cantidad invertida este año está siendo excesivamente alta, dudo que el año que viene pueda seguir este ritmo pero, los precios están acompañando y hace que invertir durante este año vaya a dar muchas alegrías en el futuro, actualmente mi cartera da beneficios sobre los 8300 puntos.

El comportamiento en bolsa de mis acciones este año está siendo excepcional y este mes de nuevo se ha conseguido superar al Ibex en 0.52%, pasado el verano podemos decir que si hubiese seguido el famoso “sell in May” hubiese sido un error este año en mi cartera, puesto que tras junio julio y agosto brexit de por medio mi cartera se ha revalorizado positivamente… vale hay un poco de trampa, la culpa de esto también la tiene comprar en pleno brexit Iberdrola y AzValor internacional.

Siguiendo con AzValor, si de algo me arrepiento es de no haber comprado antes, pero no tenía 40000€ y en Abril cuando bajaron el límite a 5000€ tampoco los tenía. Una buena compra que ya se ha revalorizado un 8% desde que compré ha final de junio, es decir 2 meses 8% no está nada mal. Además me ayuda a no pagar impuestos puesto que los dividendos se reinvierten así como tener una buena diversidad geográfica.

¿Como va el blog?

Pues en twitter ya lo siguen 230 personas lo cual no está nada mal para un blog bastante aficionado, eso si, lectores habituales son menos porque algunos de los seguidores son los típicos que siguen a todo el mundo y me sorprende la cantidad de traders que me siguen, lo cual me extraña porque soy contrario a su filosofía.

Las visitas mensuales se han estabilizado en 4700 visitas y eso considerando que agosto de 2015 eran 1600 visitas, el crecimiento es bastante bueno. Intento contestar siempre a todos los tweets y comentarios que me ponéis así que no dejéis de hacerlo que es bastante agradecido.

Septiembre deberá ser un mes tranquilo para mí, esta será posiblemente la última entrada hasta dentro de 3 semanas debido a vacaciones, intentaré actualizar el blog siempre que haya tiempo, internet y cosas que decir.

Tampoco toca hacer compra, por lo menos hasta octubre, lo ideal sería hacer una compra en octubre y otra en diciembre, quizás según se de todo haya opción de hacer una tercera compra. Tras acabar agosto el próximo resumen mensual será otoño, el año esta acabando y hay que centrarse en conseguir los objetivos anuales. Un detalle, ojo que volvemos a tocar los 8700 de tanto tocar lo vamos a acabar rompiendo...

Resultados 2 trimestre Gas Natural

Podéis consultar los resultados AQUÍ

Esta es la última de mis empresas a analizar este trimestre, y una de las que más pesa en mi cartera. Estos son los datos:































Datos, desde luego a primera vista malos, bastante malos. Ingresos caen, el resultado cae y el BPA comparando semestres cae nada más y nada menos que un 22%, una barbaridad.

Quizás lo único destacable es la reducción de deuda y el aumento de patrimonio neto. El descenso en las ventas, viene por que se ha producido algo menos de energía y sobre todo por la reducción de precio de las comodities.

Ahora vamos a verlos desde otra perspectiva... olvidemos el año 2015 y veremos que durante los últimos años GAS obtuvo un EBITDA de 4800 millones 2015 rompió esa tendencia superando los 5000 millones anuales y ahora simplemente volvemos a los 4800. Continuo, este segundo semestre el EBITDA ha sido bastante similar al de 2015... y por acabar... si obviamos el efecto divisa la caida de EBITDA respecto al año anterior sería del 0,4% osease constante.
Desde esta perspectiva ya no pinta tan mal.

El flujo de caja disminuye un 6,3%

Conclusiones:

2015 fue un gran año para muchas empresas del Ibex sobre todo el primer semestre, eso hace que comparar la empresa con los datos de uno de sus mejores semestres parezcan tan malos. Los resultados evidentemente no son buenos, pero tampoco son un desastre, es volver a la linea de 2012 a 2014, Gas Natural es una buena empresa sobre todo porque el 50% de su negocio esta en Sudamérica y de esta manera se diversifica.
Siguiendo su plan estratégico la empresa planea parar su expansión, reducir deuda como ya hace y aumentar el pay-out para pagar más dividendo.

Los resultados de 2016 serán peores que en 2015 pero creo que mantendrán la politica de 1€ de dividendo por acción en efectivo.

Resultados BBVA 2 trimestre

Voy a compartir con vosotros mi opinión sobre los resutlados de BBVA, puesto que es una empresa que llevo en cartera.

Los resultados podéis verlos AQUÍ

Por lo general yo me suelo fijar solo en los resultados, prefiero no leer notas de prensa ni presentaciones de la compañía hasta ver los resultados por mi cuenta para que no influyan en mi opinión de la empresa, un ejemplo de porque prefiero hacerlo así, según algunos directivos de telefónica la empresa será una mina de ganar dinero y el dividendo está asegurado… bueno ya se podrá comprobar si es verdad.

También destacar la complicada situación en Turquía donde BBVA posee Garanti y puede suponer bastantes problemas y una mala inversión.

Vamos a ver datos:

Más créditos, más depósitos y más márgenes. El BPA ha caído un 35,2% comparado con el periodo anterior y el valor contable de la acción se sitúa en 5,81€.

El ROE es bastante mediocre solo 7,2% y la tasa de mora baja lo cual es bueno. Realmente todos los datos son buenos excepto el más importante, el BPA hay que ver porque ha bajado tanto y es lo que intentaré descubrir según leo el informe, también me interesa cómo va el banco turco debido a la situación en ese país.

Un dato destacable y que me gusta es el aumento de clientes digitales, el futuro va por ahí y BBVA tarde, pero está apostando fuerte por ello. Otro es la diversificación geográfica y ya el 41,2% del beneficio viene de México.

En cuanto al BPA el beneficio atribuido al grupo pasa de 2759 millones el primer semestre del año pasado a 1832 millones. Es una bajada considerable y para simplificar hablaré de BPA puesto que en los resultados nos facilitan los datos así. Primero en 2015 el primer semestre el BPA fue de 0,41€  este año de 0,27. Hay dos cambios fundamentales, si durante el primer semestre 2015 no se cuentan los extraordinarios que hubo el BPA era de 0,30€ que sigue siendo algo superior al de este año. El segundo cambio son las divisas y su depreciación frente al euro, en empresas internacionales hay que ver como evoluciona el negocio y no tener en cuenta el efecto divisa puesto que no implica que el negocio vaya mal.

Antes hemos visto que los márgenes aumentaban, sin embargo la empresa gana menos… claramente debe ser o que los gastos han aumentado mucho o que el efecto divisa realmente impacta en el negocio. Los gastos no voy a entrar en detalle, solo decir que los gastos creo que están controlados y aún se está dirigiendo la compra de otros bancos por tanto hay margen de mejora. Un buen dato es el ratio de eficiencia que vemos que ha aumentado respecto al año anterior.

Para ver el efecto divisa hay que mirar país a país que ha pasado y se puede comprobar que España y USA ha bajado el beneficio, sin embargo en Mexico Turquía América del sur bien mientras que España y USA mal. Curiosamente en las monedas fuertes como Dólar y Euro mal sin embargo las monedas más débiles muy muy bien.

Antes de acabar de mirar cosas… si os fijáis y comparamos primer semestre con primer semestre vemos que los datos son peores debido al primer mal trimestre de este año de BBVA, sin embargo si comparamos 2 trimestre con 2 trimestre la cosa cambia y los resultados han sido mejores.

Conclusiones:

Creo que BBVA se ha repuesto del batacazo del primer semestre y a pesar de la caída del BPA si quitamos extraordinarios vemos que es posible alcanzar los datos del año anterior a final de año. Destacar el buen comportamiento y crecimiento en México Turquía y América del sur, lástima que la cotización de monedas no acompañe.

Creo que BBVA tiene dos riesgos importantes ahora, el primero es propio y solo de ellos ver qué pasa con Garanti, el banco turco tras todo lo que está pasando en Turquía. El segundo es para todo el sector, donde parece que sus márgenes y beneficios han quedado tocados para siempre. Ya lo dije el primer trimestre, creo que la banca está muy infravalorada, pero me cuesta mucho analizar sus cuentas debido a mi desconocimiento del negocio y ser un negocio tan distinto, creo que si se tiene BBVA o Santander en cartera es el momento de hacer todas las compras que quieras, no obstante solo lo recomendaría por diversificar yo de momento no creo que compre más BBVA creo que prefiero otro tipo de negocios más simples.

Como viajar barato, así organizo mis vacaciones

Voy a explicar como suelo hacer para viajar barato, es importante tener antes de empezar claro unas cuantas cosas:

• Nadie da duros a cuatro pesetas, no voy a explicarte como conseguir hoteles 5 estrellas a 5€ la noche porque no se.
• La flexibilidad es lo más importante, tanto si eres flexible en destino como en fechas podras conseguir chollos, si eres inflexible y quieres ir a Ibiza en agosto esto que voy a explicar no servirá
• Los vuelos son clave, si consigues vuelos baratos para viajes de 6 días ahorras mucho.

Dicho lo cual vamos a empezar con las tres cosas a tener en cuenta: Desplazamientos, coste de vida y alojamiento.

Desplazamientos:

Generalmente en las vacaciones si nos apetece viajar y salir de España coger un avión es clave. Para encontrar vuelos baratos recuerda estas cosas:
Si viajas entre semana es más barato que fin de semana, los vueles son más baratos si sales jueves y vuelves martes, que si sales viernes y vuelves jueves, siempre hay excepciones. Se flexible, si quieres ir a Ibiza en agosto complicado tendrás encontrar vuelo barato, sin embargo en noviembre hay vuelos a Mallorca ida y vuelta por 40€. Otro consejo si trabajas en Toledo por ejemplo y tus vuelos salen de Madrid aprovecha los puentes locales para conseguir vuelos baratos.

Y el consejo clave usa Google flights que podéis entrar AQUÍ
Vuelos desde Madrid ahora mismo ida y vuelta:

Siempre comprobad el precio en la web de la compañía que vuele, porque puede estar más barato que en Google flight también pensad que el aeropuerto de ida no tiene que ser el de vuelta, quizás os sale más barato coger un bus ir a otra ciudad cercana y allí coger avión más barato... eso ya es jugar con la web.

Último consejo... nunca sabras si dentro de una semana tu vuelo estará más caro o más barato, un vuelo que compre yo por 55€ ahora esta por 40€... nunca se sabe, si el precio te cuadra adelante.

Coste de vida:

Si os vais a Noruega vivir allí 10 días os puede salir muy caro, si os vais a la preciosa Budapest seguro que os sale todo más barato. Si el país usa el Euro mejor que mejor sino tampoco es un drama. Pero... ¿Como saber si una ciudad es barata? Entando AQUÍ.

Numbeo compara de manera muy precisa como es de caro vivir en una ciudad, por ejemplo podemos ver que Londres es un 75% más cara que Madrid y los salarios un 71% más altos, como veis también sirve para otras cosas...como si hoy me llega una oferta de Londres se que si me suben el salario de 1000€ a 1750€ mi calidad de vida sería la misma que en Madrid. En serio Numbeo es una maravilla de página y una desconocida, también podéis buscar ciudades baratas donde jubilarse.

Otra cosa más, no temáis ir a países como Hungría, Polonia, Serbia... son países más baratos que España y tampoco hay tanta diferencia en calidad de vida... no son la India son Europa.

Alojamiento:

Si queréis hoteles 5 estrellas no hay trucos... ahora bien si usas los hoteles porque no quieres dormir en la calle... puedes obtener sitios baratos. Hay gente que se ha animado a couchsurfing, básicamente te metes en la casa de alguien que conoces por internet y duermes ahí sin pagar... a mi me da algo de cosa pero conozco gente que lo hace, yo prefiero hostales y los busco AQUÍ, ojo aquí solo busco luego los reservo en la pagina web del hostal. En mi siguiente viaje dormiré en dormitorios compartidos pero es posible coger habitaciones privadas, aunque más caro. Suelen estar en el centro y ser más asequibles que los hoteles, pero no te limpian la habitación cosa que a mi me da igual.

Como veis es posible viajar barato, ejemplo práctico:

Vuelo ida y vuela del 16 de Septiembre al 21 de Septiembre, viernes a jueves a Vilnius 93€, hablaría con mi jefe y me pediría vacaciones, si me las dan busco hostel... hostel con puntuación de 9 a 1,1km del centro si quiero habitación privada 25€ si quiero dormitorio 7,4€ la noche total 37€.

Por 130€  si vais solos tenéis vuelo y alojamiento en una ciudad como Vilnius para 6 días. Si queréis escapada romántica con vuestra pareja pues:

• 93x2vuelos= 186 vuelos 
• 25*5 noches= 125€ 
• Total = 311€, 155.5€ por persona en habitación privada 5 noches, 6 días

Y visitáis una ciudad tan bonita como la que aparece en la foto de este post.
Creo que me voy a montar una agencia de viajes... Espero que os sea útil esta guía.