Revisión de análisis fundamental de mis empresas en cartera

Puesto que el año acaba creo que es necesario hacer una rápida revisión de mis empresas, que espero de ellas y si siguen teniendo las razones competitivas por las cuales las compre. Empecemos:

BME

Empresa gestora de la bolsa en España. Da un buen dividendo en efectivo, es una empresa relativamente estable, aunque algo cíclica, depende del dinero que entre en la bolsa para generar su beneficio. El único motivo para tenerla en cartera es su dividendo que oscila entre los 1,5 y 2,5 € por acción dependiendo del momento del ciclo.
Como puntos negativos, va perdiendo cuota de mercado y perdiendo su monopolio habrá que estar alerta. Es una empresa fácilmente opable puesto que su tamaño no es demasiado grande. Su pay-out es casi del 100% eso significa que si la empresa genera menos dinero inmediatamente bajará el dividendo, habrá que tenerlo en cuenta. Por la naturaleza de esta empresa, no puede crecer.

Realice una ampliación este año, es la empresa que más pondera en mi cartera y de momento no creo necesario comprar más. Creo que es interesante que este en todas las carteras, pero siempre a muy buen precio debido a su crecimiento limitado, por tanto es recomendable comprarla cuando las cosas estén negras y parezca que todo se viene abajo, es decir cuando de de BPA entorno a 1,5€, para verlo de nuevo es posible que tengan que pasar unos años.

MANTENER

Repsol

Empresa que actualmente esta barata, y mientras el precio del petroleo no suba seguirá barata y seguirá sin repartir dividendo real. El petroleo se acerca a los 40 dolares, muchos expertos dicen que hasta 2020 no veremos 70/80$ yo no lo creo... el petroleo ha demostrado que tan rápido baja, tan rápido sube, subirá de golpe. A este precio, 10€, es una buena compra si lo pensamos como una cíclica para luego vender.
Su inestabilidad no me gusta para una cartera B&H, fue un fallo comprarla y quiero venderla cuando suba.
VENDER si es posible

BBVA

Quería tener un representante de banca en mi cartera, y dudaba si BBVA o Santander, aposte por BBVA porque había muchas cosas que no me cuadraban en Santander más que por méritos del BBVA. Creo que actualmente esta a buen precio para ampliar cartera, pero quiero que represente poco porcentaje el sector bancario. por tanto me toca esperar hasta que mi cartera crezca. Me gustaría que representase el 3/4 % del total. A ella y toda la banca le esperan años duros.
MANTENER

Iberdrola

Se convierte por capitalización bursatil la segunda eléctrica más grande del mundo, ojo porque eso es importante, no de España, no de Europa del mundo. Lleva una tendencia alcista impecable aunque su negocio es algo mediocre es estable. Da dividendo real puesto que amortiza acciones. Quiero tener más Iberdrolas pero no a cualquier precio, intentaré aprovechar recortes y caidas generales para comprar siempre a valor contable como mucho. Quiero que sea la eléctrica por excelencia de mi cartera.

COMPRAR ya sea en recortes o por pequeñas aportaciones a los scrips que hace.

Gas Natural

Que nadie se equivoque por llamarse Gas, esta empresa es una eléctrica como Iberdrola y también distribuye electricidad que para eso compro hace años Unión Fenosa. Creo que su negocio es más rentable que el de Iberdrola, pero de menor tamaño, tiene claramente una apuesta por el gas grande que dará beneficios en el futuro. Es igual que Iberdrola pero sin ser lo mismo porque en algunos terrenos se pisan pero en otros son distintos. Dividendo real en efectivo y sostenible.

COMPRAR


Enagas

Una joyita de empresa, se encarga de todo el entramado de tuberías para distribuir gas en España. Monopolio, dividendo en efectivo aumentando un poco cada año, aunque se esta acercando al limite de su crecimiento. Todo irá bien mientras conserve su monopolio, invierte fuera de España. Quiero tenerla en mi cartera porque al igual que REE es la típica empresa que es muy buena pero al ser tan "española" no llama la atención fuera y este conocimiento extra que tenemos debemos aprovecharlo.

COMPRAR Una comrpa si baja de 25 otra si baja de 23.

Mapfre

La empresa por excelencia en seguros de España, aunque no deja de ser pequeña comparada a grandes mundiales. Creo que esta bastante infravalorada, este año no fue bueno para ella y aun así mantendrá el dividendo. Yo ya he comprado bastante de ella en proporción a mi pequeña cartera aunque no descarto seguir ampliando según vaya aumentando el resto de empresas. ¿Por qué no compro más si considero que esta tan barata? porque me puedo equivocar y como no estoy seguro diversifico. Creo que durante el año que viene la volveremos a ver por encima de 3€ siempre y cuando Brasil lo permita

MANTENER y quizás alguna compra

REE

Una gran empresa que da algo de vértigo si vemos su espectacular subida, pero que es acompañada por los números, pasa como con Enagás, habrá que aprovechar a comprar en recortes.

COMPRAR

Otras empresas

Existen otras empresas españolas que podrían entrar en mi cartera y que están en carteras de otros compañeros de inversión, algunas de ellas conocidos por todos como Abertis, ACS, Inditex... otras menos conocidas como CIE automotive. ¿Por qué no incluyo más acciones en mi cartera? ¿Son 8 empresas (en un futuro 7) suficientes para estar correctamente diversificado en bolsa?
Bueno... es una opinión muy subjetiva pero a mi me parece que 15 compañías son más que suficiente, y teniendo en cuenta que en un futuro quiero comprar empresas de USA me parece que 7/8 en España son suficientes.
Invertir en Europa ya se vuelve más complicado, si tenemos en cuenta que las legislaciones son distintas de cada país, quizás de los pocos sitios claros sería UK teniendo en cuenta que tendríamos libras y una tercera moneda en la cartera. Para otros países creo que lo mejor sería un fondo de inversión europeo.

Lo pensaré muy detenidamente puesto que aun me queda creo que un año mínimo para salir fuera, este año que entra tiene que ser año de hacer las posiciones que ya tengo en cartera aun más fuertes.

El Joven Inversor

Autor & Editor

Invierto en bolsa desde 2013. Te muestro mi camino para alcanzar la libertad financiera. Si tienes alguna duda o alguna sugerencia deja tu comentario.